Termo de opções de negociação

Glossário de terminologia de negociação de opções.
Glossário de terminologia de opções.
Atualizado 1 de agosto de 2017.
Top 10 Must-Know Options Termos para opções de iniciantes.
Índice por ordem alfabética.
Acumulação - Quando as ações começam a se mover lateralmente após uma queda significativa à medida que os investidores começam a se acumular.
Opções Ajustadas - Opções de ações não padronizadas com termos personalizados para preço em grandes mudanças na estrutura de capital do estoque subjacente. Leia o tutorial completo sobre Opções Ajustadas.
Ordem All-or-None (AON) - Um pedido que deve ser completamente preenchido ou então não será executado. Esta é uma ordem útil para os comerciantes de opções que executam estratégias de opções complexas que precisam ser preenchidas com precisão. Tipos de ordens de opções explicadas.
Opção de estilo americano - Contrato de opção que pode ser exercido a qualquer momento entre a data de compra e a data de vencimento. A maioria das opções negociadas em bolsa são de estilo americano. Leia o Tutorial em opções de estilo americano.
Arbitragem - A compra e venda simultânea de instrumentos financeiros para se beneficiar de discrepâncias de preços. Os comerciantes de opções freqüentemente procuram discrepâncias de preços do mesmo contrato de opção entre trocas de opções diferentes, beneficiando assim de um livre comércio de risco. Leia mais sobre Opções Arbitrage.
Ask Price - Usado na frase "lance e perguntou" é o preço pelo qual um potencial vendedor está disposto a vender. Outra maneira de dizer isso é o preço pedindo pelo que alguém está vendendo. Você compra contratos de opção e ações em seu preço Ask. Leia mais sobre os preços das opções.
Atribuir - para designar um escritor de opções para o cumprimento de sua obrigação de vender estoque (escritor de opção de chamada) ou comprar ações (colocar um escritor de opções). O escritor recebe uma notificação de cessão da Options Clearing Corporation. Leia mais sobre atribuição de opções.
No dinheiro - Quando o preço de exercício de uma opção é o mesmo que o preço das ações prevalecentes. Leia mais sobre as opções de dinheiro.
Exercício automático - Quando as opções de dinheiro são exercidas aleatoriamente e automaticamente. Leia mais sobre Exercício automático.
Auto-negociação - Um acordo de três vias para que seu corretor de opções execute automaticamente o comércio recomendado pelo seu serviço de assessoria de opções. Leia mais sobre Auto-Trading.
Backspread - veja Estratégia reversa. Leia mais sobre Backspreads.
Opções de Barreira - Opções exóticas que entram ou saem da existência quando determinados preços foram alcançados. Leia mais sobre as opções de barreira aqui!
Bearish - Uma opinião que espera uma queda no preço, seja pelo mercado geral ou por um estoque subjacente, ou ambos.
Estratégias de opções baixistas - Diferentes maneiras de usar opções para obter lucros de um movimento para baixo no estoque subjacente. Leia o tutorial sobre Estratégias de Opções Básicas.
Bear Spread - uma estratégia de opção que gera seu lucro máximo quando o estoque subjacente diminui e tem seu risco máximo se o estoque subir de preço. A estratégia pode ser implementada com colocações ou chamadas. Em ambos os casos, uma opção com um preço de destaque mais alto é comprada e uma com um preço de golpe menor é vendida, ambas as opções geralmente têm a mesma data de validade. Veja também Bull Spread. Biblioteca de estratégias de opções.
Bear Trap - Qualquer movimento tecnicamente não confirmado para baixo que encoraja os investidores a baixarem. Normalmente, precede fortes manifestações e, muitas vezes, capta os incautos.
Beta - Uma figura que indica a propensão histórica de um preço de ações para se mover com o mercado de ações como um todo.
Preço de lance - O preço pelo qual um potencial comprador está disposto a comprar com você. Isso significa que você vende no preço de lance. Leia mais sobre os preços das opções.
Bid / Ask Spread - A diferença entre o preço de oferta e o preço de venda prevalecente. Geralmente, os contratos de opção que são mais líquidos tendem a ter um lance / Ask Spread mais apertado, enquanto os contratos de opção que são menos líquidos e são negociados de forma limitada tendem a ter um spread / Ask Spread mais amplo. Leia mais sobre os preços das opções.
Opções binárias - Opções que lhe pagam um retorno fixo quando termina no dinheiro por vencimento ou nada. Leia mais sobre Opções Binárias.
Modelo Black-Scholes - Uma fórmula matemática projetada para cobrar uma opção em função de determinadas variáveis ​​- geralmente preço das ações, preço notável, volatilidade, tempo de vencimento, dividendos a pagar e a taxa de juros livre de risco. Leia mais sobre o modelo Black-Scholes.
Box Spread - Uma estratégia complexa de negociação de opções de 4 patas destinada a tirar proveito das discrepâncias nos preços de opções para uma arbitragem sem risco.
Break-Even Point - o preço das ações (ou preços) em que uma determinada estratégia não faz nem perde dinheiro. Ele geralmente pertence ao resultado na data de validade das opções envolvidas na estratégia. A "dinâmico" O ponto de equilíbrio é aquele que muda à medida que o tempo passa.
Breadth - O número líquido de ações avançando contra aqueles que diminuem. Quando os avanços excedem as quedas, a amplitude do mercado está a inclinar-se. Quando os declínios excedem os avanços, o mercado está em declínio.
Breakout - O que ocorre quando um preço de estoque ou uma média se move acima de um nível de resistência anterior anterior ou abaixo de um nível de suporte baixo anterior. As chances são de que a tendência continuará.
Bullish - Uma opinião em que se espera um aumento de preço, seja pelo mercado geral ou por uma garantia individual.
Estratégias de Opções Altas "- Diferentes maneiras de usar opções para obter lucros de um movimento para cima no estoque subjacente. Leia o tutorial sobre Estratégias de Opções Altas.
Bull Call Spread - Uma estratégia de opções otimista que visa reduzir o custo inicial das opções de compra de compra, com o objetivo de lucrar com ações que deverão aumentar moderadamente. Leia o Tutorial sobre Bull Call Spread.
Bull Spread - uma estratégia de opção que atinge o seu potencial máximo se a segurança subjacente for suficientemente alta e tiver o seu máximo risco se a segurança for suficientemente alta. É comprada uma opção com menor preço de destaque e uma com um preço de destaque mais alto é vendida, ambos geralmente com a mesma data de validade. Ou as posições ou chamadas podem ser usadas para a estratégia. Biblioteca de estratégias de opções.
Bull Trap - Qualquer mudança tecnicamente não confirmada para o lado positivo que incentiva os investidores a serem otimistas. Normalmente, precede declínios importantes e muitas vezes engana aqueles que não aguardam confirmação de formulário por outros indicadores.
Butterfly Spread - Uma estratégia de opção neutra que tem risco limitado e potencial de lucro limitado, construído combinando uma propagação de touro e um espalhamento de urso. Estão envolvidos três preços de exercício, sendo os dois mais utilizados na propagação do touro e os dois maiores no espalhamento dos ursos. A estratégia pode ser estabelecida com colocações ou chamadas; Existem quatro maneiras diferentes de combinar opções para construir a mesma posição básica. Aprenda tudo sobre a propagação da borboleta.
Comprar para abrir - Para estabelecer uma posição de opções indo por muito tempo. Leia o tutorial Comprar para Abrir.
Chamada - veja a opção de chamada.
Call Broken Wing Butterfly Spread - A Butterfly Spread com um perfil de risco / recompensa distorcido que não faz perdas ou mesmo um crédito leve quando o estoque subjacente se rompe com a queda. Isso é conseguido através da compra de mais medidas para fora das opções de chamadas de dinheiro do que uma propagação de borboleta regular. Leia o tutorial em Call Broken Wing Butterfly Spread.
Ligue para Broken Wing Condor Spread - A Condor Spread com um perfil de risco / recompensa distorcido que não faz perdas ou mesmo um crédito leve quando o estoque subjacente se rompe com a desvantagem. Isto é conseguido através da compra de uma redução adicional das opções de chamadas de dinheiro do que um spread comum do Condor. Leia o tutorial em Call Broken Wing Condor Spread.
Backspread de Ratio de Chamada - Uma estratégia de negociação de opções de crédito com lucro ilimitado para a vantagem e lucro limitado para desvantagem através da compra de mais das chamadas de dinheiro do que nas chamadas de dinheiro são em curto prazo. Leia o tutorial sobre Backspread de Ratio de Chamada.
Taxa de Ratio de Chamada - Uma estratégia de negociação de opções de crédito com a capacidade de lucrar quando uma ação subiu, baixa ou paralelamente através do curto-circuito das chamadas de dinheiro do que nas chamadas de dinheiro são compradas. Leia o tutorial sobre a propagação da razão de chamada.
Call Time Spread - Outro nome para Call Calendar Spread. Uma estratégia de negociação de opções onde as opções de compra de longo prazo são compradas e as opções de chamadas de curto prazo são escritas para se beneficiar da decadência do tempo. Leia o tutorial em Call Time Spread.
Chamado para fora - O processo no qual um escritor de opções de chamada é obrigado a entregar o estoque subjacente ao comprador da opção a um preço igual ao preço de exercício da opção de compra. Leia o tutorial em Chamled Away.
Calendário de propagação - Um tipo de estratégia de negociação de opções que usa uma combinação de opções com datas de validade diferentes, para se beneficiar principalmente da deterioração do tempo. Leia tudo sobre Calendar Spreads.
Calendário Straddle ou Combination - Uma estratégia complexa de opções neutras envolvendo a compra de um longo prazo e a venda de um curto prazo. Leia tudo sobre Calendar Straddle.
Calendar Strangle - Uma estratégia de opções neutras complexas envolvendo a compra de um estrangulamento a longo prazo e a venda de um estrangulamento de curto prazo. Leia tudo sobre Calendar Strangle.
Opções de chamada - Opções que dão ao titular o direito de comprar o título subjacente a um preço específico por um determinado período de tempo fixo. Leia todas as opções de chamadas.
Capitalização - O montante total de valores mobiliários emitidos por uma empresa. Isso pode incluir: títulos, debêntures, ações preferenciais, ações ordinárias e excedentes.
Cash Secured Put - Short put opções que são totalmente cobertas pelo dinheiro necessário no caso de uma tarefa. Leia tudo sobre o pagamento garantido em dinheiro.
Liquidação em dinheiro / entregas de dinheiro - Opções que, quando exercidas, oferecem o lucro em dinheiro em vez de um ativo subjacente. Leia tudo sobre opções liquidadas em dinheiro.
CBOE - The Chicago Board Options Exchange; a primeira troca nacional para negociar opções de ações listadas.
CBOE VIX - Veja VIX.
Cadeia - Uma lista de cotações de opções em vários preços de exercício. Leia mais sobre Opções de Cadeias.
Classe de opções - Contratos de opção do mesmo tipo e estilo que cobrem o mesmo ativo subjacente.
Período de encerramento no final de um dia de negociação em que os preços finais do dia são calculados.
Ordem de encerramento - A compra de volta ou a venda de uma opção para a qual um comerciante de opções tem a posição oposta. Um comerciante de opção que escreve uma opção de compra executará um pedido de fechamento "comprando para fechar" essa opção de chamada. Um comerciante de opção que comprou uma opção de compra executará um pedido de fechamento "vendendo para fechar" essa opção de compra. Tipos de ordens de opções explicadas.
Condor Spread - Uma estratégia de opção neutra complexa que beneficia de uma negociação de ações dentro de um intervalo predeterminado. Leia All About Condor Spreads Here!
Contango - Um termo proveniente do mercado de petróleo. Isto é, quando a volatilidade implícita em um mês mais longo é maior do que a volatilidade implícita no mês mais próximo. Isso é indicativo de uma condição de mercado normal.
Ordem Contingente - Uma ordem de opções personalizadas avançada que desencadeia contingência no cumprimento de critérios predeterminados. Leia mais sobre Ordens Contingentes.
Correção - Quando um estoque cai temporariamente no preço antes de rebote mais tarde.
Tamanho do Contrato - O montante do ativo subjacente coberto pelo contrato da opção. Isso geralmente é 100. Se uma opção for cotada por US $ 2,50, um contrato custaria US $ 2,50 x 100 = $ 250 e cobriria 100 ações.
Contrato de cobertura neutra - Uma técnica de cobertura estática envolvendo a compra de 1 opção de venda ou a venda de 1 opção de compra por cada 1 ação realizada. Leia mais sobre contrato Neutral Hedging Aqui!
Opinião contrária - A crença em frente à do público em geral e / ou Wall Street. É mais significativo nos principais pontos de viragem do mercado. Um consenso geral de opinião, seja de alta ou baixa, geralmente marca um extremo. Um investidor que tome uma visão contrária geralmente se beneficiará no tempo.
Conversão - A transformação de uma posição de estoque longo em uma posição que é curta o estoque usando opções, sem fechar a posição original de estoque longo, através do uso de posições sintéticas. Leia mais sobre conversões.
Consolidação - Quando os estoques começam a sair lateralmente após um aumento significativo à medida que os investidores começam a vender algumas das suas participações para tirar proveito.
Escala de contratos - O preço mais alto e mais baixo em que um contrato de opções negociou. Saiba mais sobre o alcance do contrato.
Cover - para comprar de volta como uma transação de fechamento uma opção que foi inicialmente escrita.
Covered Call Write - uma estratégia na qual se escrevem opções de chamadas ao mesmo tempo que possuem um número igual de ações do estoque subjacente. Leia tudo sobre chamadas abrangidas aqui!
Covered Put Write - uma estratégia na qual um vende opções de venda e simultaneamente é um número igual de ações do título subjacente. Saiba tudo sobre a colocação coberta.
Covered Straddle Write - o termo usado para descrever a estratégia em que um investidor possui a segurança subjacente e também escreve um straddle sobre essa segurança. Esta não é realmente uma posição coberta.
Garantia coberta - o termo usado para warrants estruturados que funciona quase exatamente o mesmo que opções de chamadas e opções de colocação. Leia sobre as diferenças entre garantias e opções.
Crédito - Dinheiro recebido em uma conta. Uma transação de crédito é aquela em que o produto da venda líquida é maior do que o produto da compra líquida (custo), trazendo dinheiro para a conta. Existem muitas estratégias de opções de crédito. Leia tudo sobre o débito e crédito espalha aqui!
Credit Spread - A posição Credit Spread é um spread de opção em que o produto da venda líquida é maior do que o produto líquido de compra (custo), trazendo dinheiro para a conta. Leia mais sobre Credit Spreads.
Ordem diária - Um pedido que expira no final do dia de negociação, se não for executado. Leia todas as opções de pedidos aqui!
Day trader / Daytrader - Comerciantes que abrem e fecham posições de opção ou múltiplas posições de opções dentro do mesmo dia de negociação.
Day trading / Daytrading - método de negociação que envolve fazer vários negócios que são abertos e fechados todos dentro do mesmo dia de negociação. Leia mais sobre os estilos de negociação de opções.
Débito - Uma despesa, ou dinheiro pago a partir de uma conta. Uma transação de débito é aquela em que o custo líquido é maior do que o produto da venda líquida.
Spread de débito - A opção se espalha que você tem que pagar dinheiro para colocar. Leia mais sobre Debit Spreads.
Decay - See Time Decay.
Entregáveis ​​- Os ativos financeiros que são entregues aos detentores das opções quando as opções são exercidas.
Delta - o valor pelo qual o preço de uma opção mudará para uma alteração correspondente no preço pela entidade subjacente. As opções de chamadas têm deltas positivos, enquanto as opções de colocação têm deltas negativos. Tecnicamente, o delta é uma medida instantânea da mudança de preço da opção, de modo que o delta seja alterado para mudanças fracas mesmo pela entidade subjacente. Consequentemente, os termos "delta" e "delta descendente" pode ser aplicável. Eles descrevem a mudança da opção após uma mudança total de 1 ponto no preço pela segurança subjacente, tanto para cima como para baixo. O "delta ascendente" pode ser maior do que o "delta descendente" para uma opção de chamada, enquanto o reverso é verdadeiro para opções de colocação. Para obter explicações mais detalhadas sobre Delta e outros gregos de opções, vá para Opções Delta.
Delta Neutral - Quando opções delta positivas e opções delta negativas se compensam entre si para produzir uma posição que não gera nem diminui de valor à medida que o estoque subjacente se move ligeiramente para cima ou para baixo. Essa posição retornará um lucro, não importa de que forma o estoque subjacente eventualmente se mova, desde que o movimento seja significante. Saiba como realizar o Delta Neutral Trading.
Delta Spread - Um spread de taxa que é estabelecido como uma posição neutra, utilizando os deltas das opções envolvidas. A relação neutra é determinada dividindo o delta da opção comprada pelo delta da opção escrita.
Derivados - Um instrumento financeiro cujo valor é derivado em parte do valor e características de outro instrumento financeiro. Exemplos de derivativos são opções, futuros e warrants.
Diagonal Call Time Spread - Uma estratégia de negociação de opções neutras, que se beneficia principalmente com a decadência do tempo, comprando longo prazo nas opções de compra de dinheiro e diminuindo o curto prazo das opções de chamadas de dinheiro contra elas. Leia o Diagonal Call Time Spread Tutorial.
Diagonal Spread - Uma opção se espalhou no mesmo subjacente, o mesmo tipo, mas o mês de vencimento diferente e a greve. Leia o Diagonal Spread Tutorial.
Desconto - Uma opção está sendo negociada com desconto se a negociação for inferior ao valor intrínseco. Um futuro está sendo negociado com desconto se ele estiver negociando a um preço menor que o preço no caixa de seu índice ou mercadoria subjacente. Veja também Valor intrínseco e Paridade.
Corretora de desconto - Uma corretora que oferece baixas taxas de comissão. Obtenha uma lista de corretores de opções aqui!
Dividendo - Quando uma empresa paga uma parte do lucro para os acionistas existentes. Essa participação no lucro pode ser em dinheiro ou opções. Leia sobre os efeitos dos dividendos nas opções de estoque.
Proteção contra desvantagem - Geralmente usado em conexão com a escrita de chamadas cobertas, esta é a almofada contra perda, no caso de uma queda de preço pela garantia subjacente, que é oferecida pela opção de chamada escrita. Alternativamente, pode ser expresso em termos da distância que o estoque poderia cair antes que a posição total se torne uma perda (um valor igual ao prémio da opção), ou pode ser expresso como porcentagem do preço atual da ação.
Hedging dinâmico - Uma técnica de cobertura que exige reequilíbrio constante para manter a relação de hedge.
Exercício antecipado (atribuição) - O exercício ou a cessão de um contrato de opção antes da data de validade.
Opções de ações para empregados - Opções de ações concedidas aos empregados por suas empresas como meio de compensação e incentivo. Leia mais sobre as opções de ações do empregado.
Equity Option - Uma opção que tem ações comuns como sua segurança subjacente.
ETF - Exchange Traded Funds. Fundos de capital aberto negociáveis ​​em uma troca, tal como uma ação. Os ETFs possibilitaram que os investidores invistam em uma variedade de outros instrumentos, como ouro e prata, como investir em ações.
Exercício europeu - Uma característica de uma opção que estipula que a opção só pode ser exercida no vencimento. Portanto, não pode haver uma tarefa inicial com este tipo de opção. Leia o Tutorial em Opções de Estilo Europeu.
Exercício - Para invocar o direito concedido nos termos de um contrato de opções listado. O titular é aquele que exerce. Os titulares de chamadas exercem para comprar o título subjacente, enquanto os detentores exercitam para vender o título subjacente. Leia o tutorial sobre como exercitar uma opção.
Limite de exercício - O limite de número de contratos que um detentor pode exercer em um período fixo de tempo. Definido pela troca de opções apropriada, ele é projetado para evitar que um investidor ou grupo de investidores da "encurralamento" o mercado em estoque.
Preço de exercício - O preço pelo qual o titular da opção pode comprar ou vender o título subjacente, conforme definido nos termos do contrato de opção. É o preço pelo qual o titular da chamada pode exercer para comprar o título subjacente ou o titular da posse pode exercer para vender o título subjacente. Para opções listadas, o preço de exercício é o mesmo que o preço de exercício.
Retorno esperado - Uma análise matemática bastante complexa que envolve a distribuição estatística dos preços das ações, é o retorno que um investidor poderia esperar fazer em um investimento se ele fizesse exatamente o mesmo investimento muitas vezes ao longo da história.
Data de expiração - O dia em que um contrato de opção se torna nulo. A data de validade das opções de ações listadas é o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Todos os detentores de opções devem indicar seu desejo de exercer, se assim o desejarem, até essa data. Leia o tutorial completo sobre expiração de opções.
Tempo de expiração - A hora do dia em que todos os avisos de exercícios devem ser recebidos no prazo de validade. Tecnicamente, o prazo de validade é atualmente às 17:00 da data de vencimento, mas os titulares de contratos de opções devem indicar seu desejo de exercer, o mais tardar, as 5:30 PM no dia útil anterior à data de vencimento. Os tempos são horário do leste.
Expirar sem valor - Quando as opções de dinheiro perderem todo o seu valor e expiram no dia do vencimento. Leia o tutorial completo sobre Expire Worthless.
Valor extrínseco - Também conhecido como "Valor Premium" ou "Valor de Tempo". É a diferença entre o preço de uma opção e o valor intrínseco. Leia o tutorial completo sobre Extrinsic Value.
Valor justo - Um termo usado para descrever o valor de uma opção ou contrato de futuros conforme determinado por um modelo matemático.
Chamada Fiduciária - Uma estratégia de negociação de opção que compra opções de chamadas como um substituto para uma colocação de proteção ou casada na mesma proporção. Leia mais sobre chamadas fiduciárias aqui!
Instrumento Financeiro - Um documento físico ou eletrônico que possui valor monetário intrínseco ou valor de transferência. Por exemplo, o dinheiro, as ações, os futuros, as opções e os metais preciosos são instrumentos financeiros.
Frontspreads - Opções de estratégias destinadas a lucrar com condições de mercado neutras, onde os preços mudam muito pouco. Leia mais sobre Frontspreads.
Análise Fundamental - Um método de análise das perspectivas de uma segurança observando medidas contábeis aceitas, como ganhos, vendas, ativos e assim por diante.
Gamma - A taxa de variação do delta de uma opção de compra de ações para uma variação unitária no preço do estoque subjacente. Leia tudo sobre opções Gamma.
Gamma Neutral - Uma posição que tem valor gamma zero ou quase zero, resultando no valor delta da posição mantendo-se estagnada, não importa como o estoque subjacente se move. Leia tudo sobre Gamma Neutral.
Goldilock Economy - Uma economia que tem crescimento constante e inflação moderada que não é nem aquecida nem frio e permite políticas monetárias favoráveis ​​ao mercado de ações.
Bom até cancelado (GTC) - Uma designação aplicada a alguns tipos de pedidos, o que significa que a ordem permanece em vigor até que seja preenchida ou cancelada. Leia todas as opções de pedidos aqui!
Avançar - Jargão dos analistas. Significado "In The Future". 12 meses no futuro significam 12 meses no futuro.
Gregos - Um conjunto de critérios matemáticos envolvidos no cálculo dos preços das opções de ações. Leia mais sobre os Griegos de Opção.
Grocession - Um período prolongado de crescimento de 0 a 2% no PIB que se sentirá como uma recessão.
Hedge - Transações que protegerão contra perda através de um movimento de preço compensatório. Leia tudo sobre Hedging aqui!
Hedge Ratio - A quantidade matemática que é igual ao delta de uma opção. É útil na facilitação, na medida em que uma cobertura teoricamente sem risco pode ser estabelecida tomando posições de compensação no estoque subjacente e suas opções de chamada ou colocação. Leia All About Hedge Ratio Aqui!
Volatilidade histórica - Volatilidade do movimento do preço anterior do ativo subjacente. Também conhecido como Volatilidade Realizada.
Taxa de tempo de chamada horizontal - Uma estratégia de opção na qual o prazo de compra das opções de compra de dinheiro é comprado e curto prazo nas opções de compra de dinheiro são escritas para lucrar quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia o tutorial sobre propagação de tempo de chamada horizontal.
Horizontal Put Time Spread - Uma estratégia de opção em que as opções de compra de longo prazo são compradas e curto prazo nas opções de pagamento de dinheiro são escritas para lucrar quando o estoque subjacente permanece estagnado. Leia o tutorial sobre propagação do tempo de colocação horizontal.
Spread Horizontal - Uma estratégia de opção na qual as opções têm o mesmo preço de exercício, mas datas de validade diferentes.
Volatilidade implícita - Uma medida da volatilidade do estoque subjacente, é determinada pelo uso de preços atualmente existentes no mercado no momento, em vez de usar dados históricos sobre as variações de preço do estoque subjacente. Leia mais sobre Implied Volatility.
Conceito de retorno incremental - Uma estratégia de escrita de chamadas cobertas em que o investidor está se esforçando para ganhar um retorno adicional da opção de escrita em relação a uma posição de estoque que ele está destinado a vender - possivelmente a preços substancialmente mais altos.
Índice - Uma compilação dos preços de várias entidades comuns em um único número.
Opção do Índice - Uma opção cujo ativo subjacente é um índice em vez de um ativo difícil, como ações. A maioria das opções de índice são baseadas em dinheiro. Leia o tutorial completo sobre Opções de Índice!
No Money - Um termo descrevendo qualquer contrato de opção que tenha valor intrínseco. Uma opção de compra é in-the-money se o título subjacente for superior ao preço de exercício da chamada. Uma opção de venda é in-the-money se a segurança estiver abaixo do preço de exercício. Leia TODAS sobre as opções de dinheiro aqui.
Valor intrínseco - O valor de uma opção se expirasse imediatamente com o estoque subjacente ao seu preço atual; o montante pelo qual uma opção é in-the-money. Para opções de compra, esta é a diferença entre o preço das ações e o preço de destaque, se essa diferença for um número positivo, ou zero caso contrário. Para opções de venda, é a diferença entre o preço notável e o preço das ações, se essa diferença for positiva e zero caso contrário. Leia o tutorial completo sobre o valor intrínseco!
Último dia de negociação - A terceira sexta-feira do mês de vencimento. Opções cessam as negociações às 3:00 da tarde Hora do Leste no último dia de negociação.
Leg - (Verbo) Um método orientado para o risco de estabelecer uma posição de dois lados. Em vez de entrar em uma transação simultânea para estabelecer a posição (um spread, por exemplo), o comerciante primeiro executa um lado da posição, na esperança de executar o outro lado em um momento posterior e um preço melhor. O risco se materializa pelo fato de que um preço melhor nunca estará disponível, e um preço pior deve eventualmente ser aceito.
(Noun) Em uma estratégia de opções que envolve muitos tipos de opções, cada tipo de opção é conhecido como uma perna. Leia o tutorial completo sobre Opções de perna!
Legging - Inserindo cada perna de uma posição de negociação de opções complexas separadamente e individualmente. Leia o tutorial completo sobre Legging!
LEAPS - Valores Mobiliários de Participação de Longo Prazo. Simplesmente dito, são contratos de opção que expiram 1 ano ou mais no futuro. Às vezes, os contratos de opções que expiram de 6 meses a um ano depois também são conhecidos como LEAPS. Leia mais sobreLEAPs.
Cotações de Nível II - Cotações em tempo real fornecidas pelo NASDAQ descrevendo o spread de oferta de oferta específico fornecido por cada fabricante de mercado. Leia todas as citações de nível II aqui.
Alavancagem - Em investimentos, a obtenção de maior lucro percentual e potencial de risco. Um titular de chamadas tem alavancagem em relação a um detentor de ações - o primeiro terá maiores lucros e perdas percentuais do que o último, pelo mesmo movimento no estoque subjacente. Leia sobre como calcular as opções de alavancagem.
Limite - Veja Limite de Negociação.
Ordem Limitada - Uma ordem para comprar ou vender títulos a um preço específico (o limite). Leia mais sobre Ordem Limitada.
Liquid / Liquidity - A facilidade com que uma compra ou venda pode ser feita sem perturbar os preços de mercado existentes. Leia sobre o que afeta a liquidez da opção de ações aqui!
Opção listada - Uma opção de colocação ou chamada que é negociada em uma troca de opções nacional. As opções listadas estabeleceram preços impressionantes e datas de validade.
Longo - Ser longo é possuir algo. Leia mais sobre posições de opções longas.
Opções LookBack - Opções exóticas que permitem ao detentor "olhar para trás" na ação de preço do objeto subjacente durante o vencimento para decidir o preço ideal para exercer as opções de Lookbacks. Leia mais sobre as opções do LookBack aqui!
Margem (ações) - Para comprar uma garantia mediante empréstimos de fundos de uma casa de corretagem. O requisito de margem - a porcentagem máxima do investimento que pode ser emprestado pela corretora - é estabelecido pelo Conselho da Reserva Federal.
Margem (opções) - O depósito em dinheiro deve ser mantido em conta ao escrever opções. Leia o tutorial completo sobre a margem de opções.
Marcado-a-modelo - Um método de avaliação usando modelos financeiros para ativos de nível 2, que são menos ativos líquidos que são difíceis de valorar devido à ausência de um mercado prontamente disponível.
Market Maker - Um membro de troca cuja função é auxiliar na criação de um mercado, fazendo lances e ofertas para sua conta na ausência de ordens de compra ou venda públicas. Vários fabricantes de mercado são normalmente atribuídos a uma segurança específica. O sistema de criação de mercado engloba os fabricantes de mercado e os intermediários. Leia tudo sobre fabricantes de mercado aqui!
Ordem de mercado - Uma ordem para comprar ou vender valores mobiliários ao preço de mercado atual. O pedido será preenchido enquanto houver um mercado para a segurança. Leia todas as opções sobre o pedido de mercado de opções!
Market On Close (MOC) - Um pedido de negociação de opção que preenche uma posição em perto ou perto do mercado. Leia todas as opções de pedidos aqui!
Married Put e Stock - um put e stock são considerados casados ​​se forem comprados no mesmo dia, e o cargo é designado naquele momento como hedge. Leia mais sobre Married Puts Here!
Mini Index Options - Opções de índice que são apenas um décimo do tamanho das opções de índice regulares. Leia mais sobre Mini Index Options Here!
Mini Opções - Opções de ações que cobrem apenas 10 ações em vez de 100 ações. Leia mais sobre as opções Mini aqui!
Modelo - Uma fórmula matemática projetada para classificar uma opção em função de determinadas variáveis ​​- geralmente preço das ações, preço notável, volatilidade, tempo de vencimento, dividendos a pagar e a taxa de juros livre de risco. O modelo Black-Scholes é um dos modelos mais amplamente utilizados.
Dinheiro - O preço de exercício de uma opção em relação ao preço prevalecente do ativo subjacente. Leia mais sobre dinheiro aqui!
Compressão múltipla - Onde o mercado global se vende durante um período de tempo, a fim de reduzir geralmente os índices de PE em toda a linha devido ao pessimismo sobre a macroeconomia.
Expansão Múltipla - Onde o mercado global se muda durante um período de tempo, a fim de geralmente aumentar os índices de PE em toda a linha devido ao otimismo sobre a macro economia.
NASDAQ - Associação Nacional de Concessionários de Valores Sistema de Cotação Automática. É um mercado eletrônico nos EUA, onde os títulos são listados e negociados eletronicamente.
Opção desnuda - veja Opção descoberta.
Narrow Based - Geralmente referindo-se a um índice, indica que o índice é composto por apenas alguns estoques, geralmente em um grupo específico da indústria. Os índices estreitos não estão sujeitos a tratamento favorável para escritores de opções nulas.
Perto das opções de dinheiro - Opções com preços de exercício próximos do preço à vista do estoque subjacente. Leia o tutorial sobre Near The Money Options.
Neutro - Descrevendo uma opinião que não é mais baixa ou otimista. As estratégias de opções neutras geralmente são projetadas para executar melhor se houver pouca ou nenhuma mudança líquida no preço do estoque subjacente.
Estratégias de opções neutras - Diferentes maneiras de usar opções para obter lucros, uma ação permanece estagnada ou dentro de um intervalo de negociação apertado. Leia o tutorial sobre estratégias de opções neutras.
Opção sem capital próprio - Uma opção cuja entidade subjacente não é uma ação comum; normalmente se refere a opções sobre commodities físicas, mas também pode ser estendido para incluir opções de índice.
Mercado unilateral - Uma condição de mercado em que há significativamente mais vendedores do que compradores ou mais compradores do que os vendedores. Neste caso, não há compradores suficientes que oferecem ofertas para comprar de vendedores ou que não há vendedores suficientes que oferecem ofertas para vender aos compradores.
Juros Abertos - O total líquido de contratos abertos pendentes em uma determinada série de opções. Uma transação de abertura aumenta o interesse aberto, enquanto qualquer transação de fechamento reduz o interesse aberto. Leia mais sobre o volume e o interesse aberto.
Opção - O direito de comprar ou vender títulos específicos a um preço especificado dentro de um período especificado. A colocação dá ao titular o direito de vender o estoque, uma chamada o direito de comprar o estoque.
Opções Cadeias - Tabelas apresentando as várias opções que um estoque oferece ao longo de vários preços de exercício e datas de validade. Leia o tutorial completo sobre Cadeias de opções.
Options Contracts - Contingent claims contracts that allows its holder to buy or sell a specific asset when exercised. Read the full tutorial on Options Contracts.
Options on Futures - Options that have futures contracts as their underlying asset. Read the full tutorial on Options on Futures.
Optionable Stocks - Stocks with tradable options.
Option Pain - Also known as Max Pain or Max Option Pain. It is the stock price which will result in the most number of options contracts expiring out of the money. Read More About Option Pain.
Option Pricing Curve - A graphical representation of the projected price of an option at a fixed point in time. It reflects the amount of time value premium in the option for various stock prices, as well. The curve is generated by using a mathematical model. The delta (or hedge ratio) is the slope of a tangent line to the curve at a fixed stock price.
Option Trader - Also known as Options Trader. It is anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Traders.
Option Trading - Also known as Options Trading. It is the buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Option Trading.
Options Clearing Corporation (OCC) - The issuer of all listed option contracts that are trading on the national option exchanges.
Options Margin - See "Margin (Options)".
Options Trading - The buying and selling of stock and index options in the capital market so as to speculate for leveraged profits in every market condition or perform hedging to reduce portfolio risk. Read more about Options Trading.
Options Trader - Anyone who buys and sells options in the capital market. Read more about Option Trading.
Options Strategist - An investment professional who specializes in research, analysis and execution of options strategies.
Options Symbol - A string of alphabets that define specific options contracts. Pode ser referido como o nome de um contrato de opções. Read more about Reading Options Symbols.
Out of the Money - Describing an option that has no intrinsic value. A call option is out-of-the-money if the stock is below the strike price of the call, while a put option is out-of-the-money if the stock is higher than the strike price of the put. Read More About Out Of The Money Options.
Over-the-Counter Option (OTC) - An option traded over-the-counter, as opposed to a listed stock option. The OTC option has a direct link between buyer and seller, has no secondary market, and has no standardization of striking prices and expiration dates.
Overvalued - Describing a security trading at a higher price than it logically should. Normally associated with the results of option price predictions by mathematical models. If an option is trading in the market for a higher price than the model indicates, the option is said to be overvalued.
Parity - Describing an in-the-money option trading for its intrinsic value: that is, an option trading at parity with the underlying stock. Também usado como um ponto de referência - uma opção às vezes é dito que negocia em um meio ponto em relação à paridade ou em um quarto de ponto em paridade, por exemplo. Uma opção de negociação sob paridade é uma opção de desconto.
Opção física - Uma opção cuja segurança subjacente é uma mercadoria física que não é estoque ou futuros. A própria mercadoria física tipicamente uma moeda ou emissão de dívida do Tesouro - está subjacente a esse contrato de opção.
Physically Settled Option - An option which the actual underlying asset exchange hands when exercised. Read more about Physically Settled Options.
Portfolio - Holdings of securities by an individual or institution. Uma carteira pode conter opções de diferentes ações ou uma combinação de ações, opções e outros instrumentos financeiros.
Posição - Títulos específicos em uma conta ou estratégia. Uma posição de escrita de chamada coberta pode ser longa de 1.000 XYZ e chamadas curtas de 10 XYZ em 30 de janeiro. Também se refere a facilitar; comprar ou vender um bloco de títulos, estabelecendo assim uma posição.
Negociação de posições - O uso de estratégias de negociação de opções para lucrar com as oportunidades únicas apresentadas por opções de ações, como a decadência do tempo, a volatilidade e até a arbitragem para tornar seguro, fixo, embora menor lucro. Leia mais sobre os estilos de negociação de opções.
Prêmio - O preço total de um contrato de opção é constituído pela soma do valor intrínseco e do prêmio de valor de tempo. Embora a maioria das pessoas se refira ao preço de um contrato de opção como o "Prêmio", é realmente uma expressão imprecisa. O Prêmio de um contrato de opção é a parte do preço que não é intrínseca. Please read more about Options Premium.
Premium Over Parity - Veja o valor extrínseco.
Gama de lucro - O intervalo dentro do qual uma determinada posição ganha lucro. Geralmente usado em referência a estratégias que têm dois pontos de equilíbrio - um equilíbrio positivo e um ponto de equilíbrio negativo. A faixa de preço entre os dois pontos de equilíbrio seria a faixa de lucro.
Tabela de lucro - Uma tabela de resultados de uma estratégia específica em algum momento. Esta é geralmente uma compilação tabular dos dados desenhados em um gráfico de lucro.
Estratégia Protegida - Uma posição que tem risco limitado. Uma venda curta protegida (estoque curto, chamada longa) tem um risco limitado, assim como uma escrita protegida de straddle (curto estrondo, combinação longa fora do dinheiro). O Ride The Flow System é um exemplo de uma estratégia protegida.
Chamada protetora - Uma opção que negocia estratégia de cobertura que protege os lucros feitos em uma posição de estoque curto usando opções de chamadas. Leia mais sobre chamada de proteção aqui!
Protective Put - Uma opção que negocia estratégia de hedge que se cobre contra uma queda no preço das ações usando opções de venda. Leia mais sobre proteção Coloque aqui!
Livro público (de ordens) - As ordens para comprar ou vender, inseridas pelo público, que estão longe do mercado atual. O conselheiro ou especialista mantém o livro público. Os fabricantes de mercado no CBOE podem ver a oferta mais alta e a oferta mais baixa a qualquer momento. O livro do especialista está fechado (só ele sabe a que preço e em que quantidade os pedidos públicos mais próximos são).
Puxe para trás - Uma queda temporária no preço após uma manifestação. O rali geralmente continua após um Pull Back. Isso também é conhecido como "Correção".
Put Broken Wing Butterfly Spread - A Butterfly Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular butterfly spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Butterfly Spread.
Put Broken Wing Condor Spread - A Put Condor Spread with a skewed risk/reward profile which makes no losses or even a slight credit when the underlying stock breaks to upside. This is achieved by buying further strike out of the money put options than a regular put condor spread. Read the tutorial on Put Broken Wing Condor Spread.
Put Parity - Put Call Parity é um conceito de preço de opção que exige que os valores extrínsecos de call e put options estejam em equilíbrio para evitar a arbitragem. Put Parity também é conhecido como Law Of One Price. Leia sobre Put Call Parity Here.
Colocar taxa de chamada - A proporção do número de opções de colocação aberta em relação ao número de opções de chamadas abertas. Quanto maior o número resultante, mais opções de compra são compradas ou em curto-circuito no ativo subjacente. Para o rácio de colocação de capital total diário, visite o QG da Option Trader. Leia mais sobre Put Call Ratio.
Put Option - An option granting the holder the right to sell the underlying security at a certain price for a specified period of time. Veja também Call. Leia sobre as opções de colocação aqui.
Put Ratio Backspread - A credit options trading strategy with unlimited profit to downside and limited profit to upside through buying more out of the money puts than in the money puts are shorted. Read the tutorial on Call Ratio Backspread.
Put Ratio Spread - A credit options trading strategy with the ability to profit when a stock goes up, down or sideways through shorting more out of the money puts than in the money puts are bought. Read the tutorial on Put Ratio Spread.
Quadruple Witching - The third Friday of March, June, September and December when Index Futures, Index Options, Stock Futures and Stock Options expire. This is one of the most volatile trading days of the year, with exceptionally high trading volume. Read all about Quadruple Witching.
Quarterlies / Quarterly Options - Options with quarterly expiration cycle. Read more about Quarterly Options.
Ratio Backspread - Credit volatile options trading strategy that opens up one leg for unlimited profit through selling a smaller amount of in the money options against the purchase of at the money or out of the money options of the same type. Read the Tutorial on Ratio Backspreads.
Ratio Calendar Combination - A strategy consisting of a simultaneous position of a ratio calendar spread using calls and a similar position using puts, where the striking price of the calls is greater than the striking price of the puts.
Ratio Calendar Spread - Selling more near-term options than longer-term ones purchased, all with the same strike; either puts or calls.
Ratio Spread - Constructed with either puts or calls, the strategy consists of buying a certain amount of options and then selling a larger quantity of out-of-the-money options.
Ratio Strategy - A strategy in which one has an unequal number of long securities and short securities. Normally, it implies a preponderance of short options over either long options or long stock.
Ratio Write - Buying stock and selling a preponderance of calls against the stock that is owned.
Realize (um lucro ou perda) - O ato de fechar uma posição, incorrer em lucro ou perda. Enquanto uma posição não for fechada, o lucro ou prejuízo permanece não realizado.
Resistance - A term in technical analysis indicating a price area higher than the current stock price where an abundance of supply exists for the stock, and therefore the stock may have trouble rising through the price.
Reward / Risk Ratio - A gauge of how risky a position can be by dividing its maximum profit potential against the maximum loss potential. A ratio of above 1 means that the potential reward is higher than the potential loss. Read the full tutorial on Calculating Reward Risk Ratio.
Return On Investment (ROI) - The percentage profit that one makes, or might make, on his investment.
Return If Exercised - The return that a covered call writer would make if the underlying stock were called away.
Return If Unchanged - The return that an investor would make on a particular position if the underlying stock were unchanged in price at the expiration of the options in the position.
Reversal - The transformation of a short stock position into a position which is long the stock using options, without closing the original short stock position, through the use of synthetic positions. Read more about reversals and synthetic positions.
Reverse Hedge - A strategy in which one sells the underlying stock short and buys calls on more shares than he has sold short. This is also called a synthetic straddle and is an outmoded strategy for stocks that have listed puts trading.
Reverse Strategy - A general name that is given to strategies which are the opposite of better known strategies. For example, a ratio spread consists of buying calls at a lower strike and selling more calls at a higher strike. A reverse ratio spread also known as a backspread consists of selling the calls at the lower strike and buying more calls at the higher strike. The results are obviously directly opposite to each other.
Risk Graph - A graphical representation of the risk/reward profile of an option position. Learn All About Risk Graphs Now!
Risk Free Return - Profit on a risk free investment instrument such as the Treasury bills. It is a common standard of measuring the opportunity cost of having your money in anything other than Treasury bills.
Roll Down - Close out options at one strike and simultaneously open other options at a lower strike. Read the tutorial about Roll Down.
Roll Forward - Close out options at a near-term expiration date and open options at a longer-term expiration date. Read the tutorial about Roll Forward.
Rolling - A follow up action in which the strategist closes options currently in the position and opens other options with different terms, on the same underlying stock.
Roll Up - Close out options at a lower strike and open options at a higher strike. Read the tutorial about Roll Up.
Rotation - A trading procedure on the option exchanges whereby bids and offers, but not necessarily trades, are made sequentially for each series of options on an underlying stock.
Russell Sage - Renowned American Politician and Financier who introduced OTC call and put options in 1872. Read about the History of Options Trading.
Security / Securities - (finance) A tradable financial instrument signifying ownership in financial assets issued by companies or governments. Such financial assets includes but are not restricted to stocks, bonds, futures and debts.
Sell To Close - Closing a position by selling an option contract you own. Learn About Sell To Close Now!
Sell To Open - Opening a position by selling an option contract to a buyer. Learn About Sell To Open Now!
Selling Climax - Exceptionally heavy volume created when panic-stricken investors dump stocks. Often this marks the end of a bear market and is a spot to buy.
Series - An option contracts on the same underlying stock having the same striking price, expiration date, and unit of trading.
Settlement - The resolution of the terms of an options contract between the holder and the writer when the options contract is exercised. Read the full tutorial on Options Settlement.
Short (to be short) - To Short means to Sell To Open. That means to write or sell an options contract to a buyer. This gives you the obligation to fulfill the exercise of the option should the buyer decides to do so. Read all about Short Options Positions.
Backspread curto - Estratégias de opções voláteis que são configuradas com um crédito líquido e potencial de lucro ilimitado em uma direção.
Short Calendar Spread - Volatile options strategies that profit primarily through the difference in time decay of long term and short term options, achieved through writing longer term options and buying short term options. Leia o tutorial completo em Calendários Curtos do Calendário.
Short Horizontal Calendar Call Spread - Short Calendar Spread that uses only call options. Read the full tutorial on Short Horizontal Calendar Call Spreads.
Short Covering - The process of buying back stock that has already been sold short.
Spread - An options position consisting of more than one type of options on a single underlying asset. Read the full tutorial on Options Spreads.
Spread Order - An order to simultaneously transact two or more option trades. Typically, one option would be bought while another would simultaneously be sold. Spread orders may be limit orders, not held orders, or orders with discretion. They cannot be stop orders, however. The spread order may be either a debit or credit.
Spread Strategy - Any option position having both long options and short options of the same type on the same underlying security.
Static Hedging - A hedging technique where a hedging trade is established and held without needing to rebalance.
Stock Options - Options contracts with shares as the underlying asset. Read All About Stock Options.
Stock Replacement Strategy - A trading strategy that seeks to reduce risk and volatility through owning deep in the money call options instead of the stock itself and using the remaining cash for hedging. Read All About Stock Replacement Strategy.
Stock Repair Strategy - An options strategy that aims to recover lost value in a stock quickly through writing call options against it. Read All About Stock Repair Strategy.
Stop Limit Order - Similar to a stop order, the stop-limit order becomes a limit order, rather than a market order, when the security trades at the price specified on the stop. Read All About Options Stop Loss Here!
Stop Order - A traditional stop loss method which closes a position when a predetermined price is hit. Read All About Options Orders Here!
Straddle - The purchase or sale of an equal number of puts and calls having the same terms.
Strip Straddle - A Straddle with more put options than call options. Read the full tutorial on Strip Straddle.
Strap Straddle - A Straddle with more call options than put options. Read the full tutorial on Strap Straddle.
Strategy - With respect to option investments, a preconceived, logical plan of position selection and follow-up action.
Strike Arbitrage - An options arbitrage strategy that locks in discrepancies in options pricing between strike prices for a risk-free arbitrage. Read More About Strike Arbitrage.
Strike Price - The price at which the buyer of a call can purchase the stock during the life of the option or the price at which the buyer of a put can sell the stock during the life of the option. Read More About Strike Prices.
Structured Warrants - An alternative to stock options which works almost exactly like stock options and traded in markets such as the Singapore market. See how Structured Warrants Are Traded In The Singapore Market.
Support - A term in technical analysis indicating a price area lower than the current price of the stock, where demand is thought to exist. Thus a stock would stop declining when it reached a support area. See also Resistance.
Swing Trading - A trading methodology that trades short term price swings for short term profits. Leia mais sobre os estilos de negociação de opções.
Synthetic Position - A combination of stocks and/or options that return the same payoff characteristics of another stock or option position.
Synthetic Put - A security which some brokerage firms offer to their customers. The broker sells stock short and buys a call, while the customer receives the synthetic put. This is not a listed security, but a secondary market is available as long as there is a secondary market in the calls.
Synthetic Stock - An option strategy that is equivalent to the underlying stock. A long call and a short put is synthetic long stock. A long put and a short call is synthetic short stock.
Synthetic Short Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Short Straddle. Leia mais sobre o Straddle curto sintético.
Synthetic Straddle - A combination of stocks and call options which produces the same payoff characteristics as a Long Straddle. Leia mais sobre Straddle sintético.
Systematic Risk / Systemic Risk - Overall market risk that cannot be diversified away using a diversified portfolio based in the same market.
Take Delivery - To fulfill the obligation of buying stocks when put options that you sold becomes exercised.
Technical Analysis - The method of predicting future stock price movements based on observation of historical stock price movements.
Thales of Miletus - The creator of options back in 332BC. Leia sobre a História da negociação de opções.
Theoretical Value - The price of an option, or a spread, as computed by a mathematical model.
Theta - One of the 5 option greeks. Theta determines the rate of time decay of an option contract's premium. For more details on how Theta works and how it is calculated, please visit Option Greeks.
Ticker Symbol - Symbol representing the shares and options of a company's shares traded in the stock market. MSFT is the ticker symbol for Micrsoft shares while MSQFB is the ticker symbol for Microsoft's June29Call options.
Time Decay - The reduction of a stock option's extrinsic value as expiration date draws nearer. See "Theta" above. Read the full tutorial on Time Decay.
Time Spread - see Calendar Spread. Read the full tutorial on Time Spreads.
Time Value - Also known as "Premium Value" or "Extrinsic Value". It is the difference between an option's price and the intrinsic value. Read more about how Stock Options Are Priced.
Topping Out - A peak point where the sellers begin to outnumber the buyers.
Total Return Concept - A covered call writing strategy in which one views the potential profit of the strategy as the sum of capital gains, dividends, and option premium income, rather than viewing each one of the three separately.
Trading Limit - The exchange imposed maximum daily price change that a futures contract or futures option contract can undergo.
Trend - The direction of a price movement. A trend in motion is assumed to remain intact until there is a clear change.
Triple Witching - Prior to 2001. The third Friday of March, June, September, and December, when stock options, index futures and options on index futures expire. After 2001, the introduction of Single Stock Futures transformed Triple Witching into Quadruple Witching as single stock futures expire on the third Friday of every quarterly month as well.
Type - The designation to distinguish between a put or call option.
Uncovered Option - A written option is considered to be uncovered if the investor does not have a corresponding position in the underlying security.
Underlying Asset - The security which one has the right to buy or sell via the terms of a listed option contract. An underlying asset can be any financial instrument on which option contracts can be written based on. Some examples are : Stocks, ETFs, Commodities, Forex, Index.
Undervalued - Describing a security that is trading at a lower price than it logically should. Usually determined by the use of a mathematical model.
Variable Ratio Write - An option strategy in which the investor owns 100 shares of the underlying security and writes two call options against it, each option having a different striking price.
Vertical Spread - Any option spread strategy in which the options have different striking prices, but the same expiration date. Read the full tutorial on Vertical Spreads.
Vertical Ratio Spread - Vertical spreads that buy and short an unequal number of options on each leg. Read the full tutorial on Vertical Ratio Spreads.
VIX - An index measuring the level of implied volatility in US index options and is used as a measurement of volatility in the US stock market. Read More About VIX.
VIX Options - Non-equity options based on the CBOE VIX. Read More About VIX Options.
Volatile - A stock or market that is expected to move up or down unexpectedly or drastically is known as a volatile market or stock.
Volatile Strategy - An option strategy that is constructed to profit no matter if the underlying stock moves up or down quickly. Read All About Volatile Option Strategies.
Volatility - A measure of the amount by which an underlying security is expected to fluctuate in a given period of time. Generally measured by the annual standard deviation of the daily price changes in the security, volatility is not equal to the Beta of the stock. Read More About Volatility.
Volatility Crunch - A sudden, dramatic, drop in implied volatility resulting in a sharp reduction in extrinsic value and hence the price of options. Read More About Volatility Crunch.
Volatility Index - Also known as VXN, is an index by the CBOE that measures volatility in the market using implied volatility of S&P500 stock index options.
Volatility Skew - Uma característica gráfica da volatilidade implícita das opções do mesmo subjacente em diferentes ataques que formam uma curva distorcida direita. Leia mais sobre Volatiliy Skew.
Volatility Smile - A graphical characteristic of the implied volatility of options of the same underlying asset across different strikes forming the concave shape of a smile. Read More About Volatiliy Smile.
Volume - The number of transactions that took place in a trading day. Read More About Volume and Open Interest.
Write - To short an option. This is the act of creating a new options contract and selling it in the exchange using the Sell To Open order. The person who writes an option is known as the "Writer". Read the full tutorial on Options Writing.
WALK LIMIT® Order - WALK LIMIT® is a registered U. S trademark of optionsXpress Holdings Inc. covering securities and commodities trading and investment services and software. One of the services offered under the WALK LIMIT® mark is a type of automated limit order that "walks" your order from the National Best Bid or Offer (NBBO) in prescribed time and price increments up to (or down to) the asking price (bid price) in order to save you time while attempting to get the best fill prices for the orders.

Noções básicas sobre opções: quais são as opções?
As opções são um tipo de segurança derivada. Eles são um derivado porque o preço de uma opção está intrinsecamente ligado ao preço de outra coisa. Especificamente, as opções são contratos que concedem o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço fixado em ou antes de uma determinada data. O direito de compra é chamado de opção de compra e o direito de vender é uma opção de venda. As pessoas que conhecem um pouco os derivativos podem não ver uma diferença óbvia entre essa definição e o que um contrato futuro ou a prazo faz. A resposta é que futuros ou antecipações confere o direito e a obrigação de comprar ou vender em algum momento no futuro. Por exemplo, alguém que preste um contrato de futuros para o gado é obrigado a entregar vacas físicas a um comprador, a menos que eles fechem suas posições antes do vencimento. Um contrato de opções não tem a mesma obrigação, e é precisamente por isso que se chama "opção".
Chamar e colocar opções.
Uma opção de chamada pode ser considerada um depósito para uma finalidade futura. Por exemplo, um desenvolvedor de terra pode querer o direito de comprar um lote vazio no futuro, mas só quer exercer esse direito se certas leis de zoneamento forem implementadas. O desenvolvedor pode comprar uma opção de compra do proprietário para comprar o lote em dizer $ 250,000 em qualquer ponto dos próximos 3 anos. Claro, o proprietário não concederá essa opção gratuitamente, o desenvolvedor precisa contribuir com um pagamento inicial para bloquear esse direito. Com relação às opções, esse custo é conhecido como o prémio, e é o preço do contrato de opções. Neste exemplo, o prémio pode ser $ 6,000 que o desenvolvedor paga o proprietário. Dois anos se passaram, e agora o zoneamento foi aprovado; O desenvolvedor exerce sua opção e compra o terreno por US $ 250.000 - mesmo que o valor de mercado dessa parcela tenha dobrado. Em um cenário alternativo, a aprovação de zoneamento não ocorre até o ano 4, um ano após a expiração desta opção. Agora, o desenvolvedor deve pagar o preço de mercado. Em ambos os casos, o proprietário mantém os US $ 6.000.
Uma opção de venda, por outro lado, pode ser pensada como uma apólice de seguro. Nosso desenvolvedor de terras possui um grande portfólio de ações de blue chip e está preocupado com a possibilidade de haver uma recessão nos próximos dois anos. Ele quer ter certeza de que, se um mercado de ursos atingir, seu portfólio não perderá mais de 10% de seu valor. Se o S & amp; P 500 estiver negociando atualmente em 2500, ele pode comprar uma opção de venda, dando-lhe o direito de vender o índice em 2250 em qualquer ponto nos próximos dois anos. Se, em seis meses, o mercado caindo em 20%, 500 pontos em seu portfólio, ele fez 250 pontos ao poder vender o índice em 2250 quando ele está negociando em 2000 - uma perda combinada de apenas 10%. Na verdade, mesmo se o mercado cair para zero, ele ainda perderá 10%, dada sua opção de venda. Mais uma vez, comprar a opção irá custar um custo (é premium) e se o mercado não cair durante esse período, o prémio é perdido.
Esses exemplos demonstram alguns pontos muito importantes. Primeiro, quando você compra uma opção, você tem um direito, mas não uma obrigação de fazer algo com isso. Você sempre pode deixar a data de validade, momento em que a opção se torna inútil. Se isso acontecer, no entanto, você perde 100% do seu investimento, que é o dinheiro que você usou para pagar o prêmio da opção. Em segundo lugar, uma opção é meramente um contrato que lida com um ativo subjacente. Por esse motivo, as opções são derivadas. Neste tutorial, o ativo subjacente normalmente será um estoque ou índice de ações, mas as opções são negociadas ativamente em todos os tipos de títulos financeiros, como títulos, moedas estrangeiras, commodities e até outros derivativos.
Comprando e vendendo chamadas e lançamentos: quatro coordenadas cardinais.
Possuir uma opção de chamada oferece uma posição longa no mercado e, portanto, o vendedor de uma opção de chamada é uma posição curta. Possuir uma opção de venda oferece uma posição curta no mercado e vender uma posição é uma posição longa. Manter estes quatro retos é crucial, pois eles se relacionam com as quatro coisas que você pode fazer com as opções: comprar chamadas; vender chamadas; comprar coloca; e a venda coloca.
As pessoas que compram opções são chamadas de titulares e aqueles que vendem opções são chamados escritores de opções. Aqui está a importante distinção entre compradores e vendedores:
Os titulares de chamadas e os titulares (compradores) não são obrigados a comprar ou a vender. Eles têm a opção de exercer seus direitos se eles escolherem. Isso limita o risco de compradores de opções, de modo que o máximo que eles possam perder é o prêmio de suas opções. Chamar escritores e colocar escritores (vendedores), no entanto, são obrigados a comprar ou vender. Isso significa que um vendedor pode ser obrigado a cumprir uma promessa de compra ou venda. Isso também implica que os vendedores de opções têm risco ilimitado, o que significa que eles podem perder muito mais do que o preço das opções premium.
Não se preocupe se isso parecer confuso - é. Por esta razão, vamos analisar as opções principalmente do ponto de vista do comprador. Neste ponto, basta entender que existem dois lados de um contrato de opções.
Opções de terminologia.
Para entender as opções, você também deve conhecer a terminologia associada ao mercado de opções.
O preço pelo qual um estoque subjacente pode ser comprado ou vendido é chamado de preço de exercício. Este é o preço que um preço de ações deve ir acima (para chamadas) ou ir abaixo (para puts) antes que um cargo possa ser exercido com lucro. Tudo isso deve ocorrer antes da data de validade. No nosso exemplo acima, o preço de exercício da opção de venda S & amp; P 500 foi de 2250.
A data de validade ou a expiração de uma opção é a data exata em que o contrato termina.
Uma opção que é negociada em uma troca de opções nacional, como o Chicago Board Options Exchange (CBOE) é conhecida como uma opção listada. Estes preços fixos foram fixados e datas de validade. Cada opção listada representa 100 ações do estoque da empresa (conhecido como contrato).
Para opções de compra, a opção é dita em dinheiro se o preço da ação estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money quando o preço da ação está abaixo do preço de exercício. O valor pelo qual uma opção é in-the-money é referido como valor intrínseco. Uma opção é out-of-the-money se o preço do subjacente permanece abaixo do preço de exercício (para uma chamada) ou acima do preço de exercício (para uma colocação). Uma opção é no dinheiro quando o preço do subjacente está em ou muito próximo do preço de exercício.
Como mencionado acima, o custo total (o preço) de uma opção é chamado de premium. Este preço é determinado por fatores, incluindo o preço das ações, o preço de exercício, o tempo restante até o vencimento (valor do tempo) e a volatilidade. Por causa de todos esses fatores, determinar o prêmio de uma opção é complicado e, em grande parte, além do alcance deste tutorial, embora discutiremos brevemente.
Embora as opções de estoque de empregados não estejam disponíveis para que qualquer pessoa troque, esse tipo de opção poderia, de certa forma, ser classificado como um tipo de opção de compra. Muitas empresas usam opções de ações como forma de atrair e manter empregados talentosos, especialmente a gerência. Eles são semelhantes às opções de ações ordinárias na medida em que o detentor tem o direito, mas não a obrigação de comprar ações da empresa. O contrato, no entanto, existe apenas entre o titular e a empresa e normalmente não pode ser trocado com qualquer outra pessoa, enquanto uma opção normal é um contrato entre duas partes que não estão completamente relacionadas à empresa e podem ser negociadas livremente.

Trading options terminology

Here’s a list of terms to help our traders navigate the world of online financial trading. If we haven’t covered a term here that you’d like defined, please let us know by emailing contacting us.
Trading Terminology Definitions.
Ask : This is the price a seller will accept for a security. It is also known as the “Offer Price”.
Asset : Refers to the security being traded. Examples include: stocks, which are securities that represent ownership in a corporation; currencies like Euros or Japanese Yen; commodities – which refers to raw material/natural resources.
At the money : This is also referred to as a break-even point. Essentially, the value of the asset at the end of the trading cycle is the same as when you first purchased it. You won’t be making any profit, but you may get a full or percentage based refund on your initial investment, depending on the terms of your broker.
Bearish : This refers to a market in decline.
Bid : A bid price is the amount a buyer is willing to pay for a security, and a bid size is the number of shares an investor is willing to purchase. Binary Options and Forex only focus on the price not the size of a bid as no shares are actually purchased.
Bonus : There are a number of incentives that online brokers offer traders to signup, re-deposit or even as a promotion. These bonuses are usually a fantastic incentive to gain more value on your trading experience.
Boundary : This is a binary trading option that allows a trader to speculate the movement range of an asset over a predetermined time. Finishing within your chosen range will mean you finish “In the money.”
Broker (Online) : An online Forex or Binary Options company that acts as source for traders to trade online. TradersAsset aims to review and present the best Binary Options and Forex brokers to our traders.
Bullish : The opposite of “bearish”. A “bullish” market is one that is on the rise.
Call Options : This is a contract whereby the buyer can purchase the underlying commodity at the strike price at any time up to the expiration time.
Commodities : This refers to raw material such as gold and silver, natural resources such as oil and gas, or primary agricultural products such as coffee, cocoa or even livestock.
Current Rate : This is the rate or price of a given asset. Current rates may be delayed from that of the actual market by at least fifteen minutes, depending on the online broker you use.
Demo Account : This is a practice account that allows traders to experience a broker’s trading platform without risking any actual money. This usually has an expiry time ranging from two days to a week. A trader can trial the broker’s platform and then continue with a real money deposit if they liked the experience.
Double No Touch Options : A popular tool in Forex trading, this refers to a trading instrument whereby a trader can predict two specific levels that an asset must move in-between in value to generate a payout. If the chosen asset value beyond these two specified points the option automatically expires.
Early Closure : This refers to the ability to close an open position so that an option will immediately expire.
Exotic Option : An option contract consisting of attributes not usually found in most traditional contracts, which are now available to the general public in a simplified form – as binary options.
Expiry Time : The time and date at which an option or trade expires. The result of a trade is determined at this point.
Forex : The abbreviated term for “foreign exchange.” The foreign exchange market involves all global currencies.
Fundamental Analysis : A method of quantitative and qualitative analysis used by traders to determine which macroeconomic, and possibly company specific factors, should be taken into consideration when analyzing the possible behavior of a security or an asset. Many elements contribute to making these determinations, including decisions made by banks, inflation rates, the overall economy and even the general aptitude of a company’s management team.
Futures : A type contract that agrees to buy or sell a certain asset or security at a given point in the future.
High/Low : A binary trading option in which there’s a fixed payout if the asset’s final price falls above or below its starting price. This is the most common style of Binary Options Trading.
Index/Indices : An index (singular) or indices (plural) is the term used to refer to a grouping of securities set up in a way that tracks the asset pricing of a particular section of the market, sector or currency. For example, the “FTSE 100” index is a measure of the 100 most highly capitalized companies traded in the London Stock Exchange. The “XAU” index measures Gold and Precious metals.
In the money : A call option that has a higher value at the time of expiry than when the investment was made, is viewed as in-the-money. Likewise, a put option is in-the-money at the time of expiry when it is lower than the price the option was bought at.
Market Price : A quoted price that represents the current value of an asset using real time data to show current market rates.
No Touch : This is type of instrument gives a binary options trader a payout if their underlying asset does not reach or exceed a predicted price point during it’s lifetime. Should an investment reach the predicted price point at any time, it shall expire automatically.
One Touch : A binary trading option in which a predetermined or “touch” value is set for a particular asset. In order to be profitable, it has to reach or “touch”, or go over this level at least once before the trader defined expiry time.
Out of the money : This means that your call options expired lower than its buying price. Predictably, this does mean that your put option has expired higher than its buying price.
Payout or Return : The profit realized when a contract expires in the money. This can be anywhere from 65% up to 90% depending on which broker you trade with.
Pip : An acronym that stands for “Point In Percentage”. This is normally considered as up to four “points” to the right of the decimal in most currency pairs in Forex and asset/security values in Binary. This doesn’t apply to Yen where it is considered at two places to the right of the decimal. It is the measure of value that helps a trader calculate profits and losses.
Put Option : This refers to an option that is bought on the premise that the asset or security will decline in value beyond before its time of expiry.
Risk-free Trades : This is one of the most sought after trading incentives a broker can offer its traders. Some brokers offer their traders between 2-5 risk free trades. All the trader needs to do is trade as normal. If they lose, the broker will negate any losses or refund your loss.
Security: A Security is a tradable and intangible asset of any kind. This can include Stocks, Bonds, Mutual funds or more commonly for online traders, this includes the options offered by Binary Options Brokers.
Spread : This is usually the difference between the asking price and the bid of a particular asset. In options trading, the term “spread” refers to the difference between an asset’s market value and strike price.
Strike Price : This is the price of an asset at the time of sale, which will determine whether an option is “in the money” or “out of the money” at the time of expiry.
Technical Analysis : A system of analysis whereby historical data is examined to predict future trends in the prices of assets. There are a number of systems and tools that a trader can explore to aid them in this system of analysis.
Underlying Asset : This described the backbone of derivative trading such as Binary Options. It refers to the underlying asset that an option is built upon. In the case of Binary Options, this include all currencies, stocks, commodities and indices.
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Glossário de Opções Binárias - Termos e Definições.
Glossário de negociação binária.
Quando você começa a trocar opções binárias, você encontrará várias palavras e frases que talvez não sejam familiares para você. É importante aprender o que eles querem dizer. Abaixo, nós compilamos os termos mais usados ​​para que você possa acertar o chão. Observe que a linguagem de negociação binária encontrada nesta página abrange todas as principais plataformas de opções binárias.
Ativo & # 8211; O instrumento que está subjacente ao comércio. As opções binárias são negociadas com base em ações, commodities, pares de moedas e índices.
No The Money & # 8211; Descreve uma opção binária para a qual o preço no vencimento é igual ao seu preço de exercício. Não há ganho ou perda para o comerciante.
Broker & # 8211; Os corretores de opções binárias hospedam as plataformas de negociação a partir das quais você pode executar negócios. Antes de trocar opções binárias, você deve registrar uma conta com um corretor.
Opção de chamada e # 8211; Um tipo de opção binária que se torna rentável quando o preço unitário do subjacente subiu acima do seu preço de exercício no vencimento.
Charting & # 8211; A prática de traçar o preço de uma opção em sucessivos pontos no tempo. É uma ferramenta frequentemente utilizada para auxiliar na análise técnica.
Commodities & # 8211; Produtos básicos que são cultivados e # 8211; por exemplo. açúcar, café, etc. & # 8211; ou minado (ou broca) & # 8211; por exemplo. ouro, óleo, etc.
Par de moedas e # 8211; Uma taxa FOREX determinada pela correspondência do valor de uma moeda com o valor de outra moeda. Por exemplo, o euro e o dólar norte-americano formam um par de moedas (EUR / USD). O preço da opção binária muda à medida que a taxa de câmbio entre as duas moedas move-se para cima e para baixo. binarytrading / trading-school / beginner / forex /
EMA & # 8217; S / Estimated Moving Medias & # 8211; indicadores que você pode usar para ver as médias móveis dos movimentos dos preços dos ativos subjacentes.
Tempo de expiração ou expiração & # 8211; O ponto em que a opção binária expira. O preço do ativo subjacente no final do período de vencimento é comparado ao seu preço de exercício para determinar se o comércio está no dinheiro, fora do dinheiro ou no dinheiro. Toda opção binária vem com um tempo de expiração predeterminado.
Fibonacci Retracements & # 8211; Fibs ou fib line são criados através da medição de pontos muito específicos em um movimento de preços. Estes são usados ​​como um indicador para ajudar a determinar o preço que é provável. binarytrading / guia / fibonacci-retracements /
Análise Fundamental & # 8211; Um método de análise que utiliza dados macroeconômicos e microeconômicos para prever o preço futuro de um ativo subjacente. Os sinais macroeconômicos incluem taxas de juros, taxas de desemprego e inflação. Os fatores microeconômicos são aqueles que afetam a oferta e a demanda.
Em The Money & # 8211; Descreve uma opção binária que é rentável para o comerciante. Para que uma opção de compra esteja no dinheiro, o preço do ativo subjacente no prazo de validade deve ser maior do que o preço de exercício. Para que uma opção de venda esteja no dinheiro, o preço do activo no prazo de validade deve ser inferior ao preço de exercício.
Índice ou Índices & # 8211; Composto por múltiplos estoques. O valor do índice reflete os preços individuais dos títulos subjacentes. Exemplos incluem Dow Jones Industrial Average (DJIA), S & amp; P 500 e Nikkei 225.
Preço de mercado (do ativo subjacente) e # 8211; O preço atual cotado do ativo subjacente de uma opção binária.
Opção binária Touch / No Touch e # 8211; Um tipo de opção binária para a qual o comerciante prediz se o preço do ativo subjacente atingirá um preço-alvo específico antes do vencimento. Uma opção binária de toque (às vezes chamada de opção de um toque) está no dinheiro se o preço do ativo chegar ao alvo, mesmo que ele caia abaixo antes do vencimento. Uma opção binária sem toque é no dinheiro se o preço do ativo não atingir o objetivo. binarytrading / trading-school / beginner / touch-no-touch-options /
Fora do dinheiro & # 8211; Descreve uma opção binária que produz uma perda para o comerciante. Uma opção de compra está fora do dinheiro quando o preço do seu activo subjacente no vencimento é inferior ao preço de exercício. Uma opção de venda está fora do dinheiro quando o preço do ativo no final do prazo é superior ao preço de exercício.
Plataforma & # 8211; Usado por intermediários de opções binárias para permitir que comerciantes individuais executem negócios. Embora as principais plataformas sejam semelhantes de muitas maneiras, cada uma também apresenta recursos únicos.
Opção de intervalo (opção de limite) e # 8211; Um tipo de opção binária para a qual o comerciante prevê se o preço do ativo subjacente terminará dentro de um intervalo de preço especificado ou fora dele.
Rebate ou Reembolso & # 8211; O valor retornado ao comerciante se uma opção binária expirar para fora do dinheiro. Normalmente, o desconto é expresso como uma porcentagem do valor do investimento.
Strike Price & # 8211; O preço do ativo subjacente no momento em que uma opção binária é exercida.
Análise Técnica & # 8211; Um método de análise que usa dados de mercado anteriores para identificar tendências e prever o preço futuro de um ativo subjacente. Sinais como volume de negociação e preço são traçados para observar probabilidades de desempenho de preços futuros.
Negociação Mínima & # 8211; O valor mínimo necessário para executar uma opção binária. Esse valor varia de acordo com o intermediário binaryoptionsblacklist / trading / minimums /.
É desnecessário memorizar as definições fornecidas acima. Em vez disso, fique razoavelmente familiarizado com eles e consulte esta página sempre que for necessário.
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Options Glossary.
Ajustamentos.
A change to contract terms due to a corporate action (e. g., a merger or stock split). Depending on the corporate action, different contract terms (including strike price, deliverable, expiration date, multiplier etc.) could be adjusted. An adjusted option may cover more or less than the usual 100 shares. For example, after a 3-for-2 stock split, the adjusted option will represent 150 shares. For such options, the premium must be multiplied by a corresponding factor. Example: buying 1 call (covering 150 shares) at 4 would cost $600.
All-or-none order (AON)
A type of option order which requires that the order be executed completely or not at all. An AON order may be either a day order or a GTC (good-‘til-cancelled) order.
American-style option.
An option that can be exercised at any time prior to its expiration date. See also European-style option.
A trading technique that involves the simultaneous purchase and sale of identical assets or equivalent assets in two different markets with the intent of profiting by the price discrepancy.
Ask / Ask price.
The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. See also Assignment.
Assigned (an exercise)
Received notification of an assignment by OCC. See also Assignment.
Tarefa.
Notification by OCC to a clearing member that an owner of an option has exercised their rights. For equity and index options, OCC makes assignments on a random basis. See also Delivery and Exercise.
At-the-money / At-the-money option.
A term that describes an option with a strike price that is equal to the current market price of the underlying stock.
Avançando.
Buying more of a stock or an option at a lower price than the original purchase to reduce the average cost.
Backspread.
A Delta-neutral spread composed of more long options than short options on the same underlying instrument. This position generally profits from a large movement in either direction in the underlying instrument.
Cboe Bats BZX Options Exchange.
Bear (or bearish) spread.
One of a variety of strategies involving two or more options (or options combined with a position in the underlying stock) that can potentially profit from a fall in the price of the underlying stock.
Bear spread (call)
The simultaneous writing of one call option with a lower strike price and the purchase of another call option with a higher strike price. Example: writing 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 65 call.
Bear spread (put)
The simultaneous purchase of one put option with a higher strike price and the writing of another put option with a lower strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 put and writing 1 XYZ May 55 put.
An adjective describing the opinion that a stock, or a market in general, will decline in price; a negative or pessimistic outlook.
A measure of how closely the movement of an individual stock tracks the movement of the entire stock market.
Bid / Bid Price.
The price at which a buyer is willing to buy an option or a stock.
Black-Scholes formula.
The first widely used model for option pricing. This formula is used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is often used in the valuation and trading of options.
BOX Options Exchange.
Box spread.
A four-sided option spread that involves a long call and a short put at one strike price in addition to a short call and a long put at another strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call; simultaneously buying 1 XYZ May 65 put and writing 1 May 60 put.
Break-even point(s)
The stock price(s) at which an option strategy results in neither a profit nor a loss. While a strategy's break-even point(s) are normally stated as of the option's expiration date, a theoretical option pricing model can be used to determine the strategy's break-even point(s) for other dates as well.
A person acting as an agent for making securities transactions. An account executive or a broker at a brokerage firm who deals directly with customers. A floor broker on the trading floor of an exchange actually executes someone else's trading orders.
Bull (or bullish) spread.
One of a variety of strategies involving two or more options (or options combined with an underlying stock position) that may potentially profit from a rise in the price of the underlying stock.
Bull spread (call)
The simultaneous purchase of one call option with a lower strike price and the writing of another call option with a higher strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call.
Bull spread (put)
The simultaneous writing of one put option with a higher strike price and the purchase of another put option with a lower strike price. Example: writing 1 XYZ May 60 put, and buying 1 XYZ May 55 put.
An adjective describing the opinion that a stock, or the market in general, will rise in price; a positive or optimistic outlook.
Butterfly spread.
A strategy involving three strike prices with both limited risk and limited profit potential. Establish a long call butterfly by buying one call at the lowest strike price, writing two calls at the middle strike price and buying one call at the highest strike price. Establish a long put butterfly by buying one put at the highest strike price, writing two puts at the middle strike price and buying one put at the lowest strike price. For example, a long call butterfly might include buying 1 XYZ May 55 call, writing 2 XYZ May 60 calls and buying 1 XYZ May 65 call.
A covered call position that includes a stock purchase and an equivalent number of calls written at the same time. This position may be a combined order with both sides (buying stock and writing calls) executed simultaneously. Example: buying 500 shares XYZ stock and writing 5 XYZ May 60 calls. See also Covered call / Covered call writing.
Cboe C2 Options Exchange.
Calendário espalhado.
An option strategy that generally involves the purchase of a longer-termed option(s) (call or put) and the writing of an equal number of nearer-termed option(s) of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). See also Horizontal spread.
Opção de chamada.
An option contract that gives the owner the right but not the obligation to buy the underlying security at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a call option, the contract represents an obligation to sell the underlying product if the option is assigned.
Carry / Carrying cost.
The interest expense on money borrowed to finance a securities position.
Cash settlement amount.
The difference between the exercise price of the option being exercised and the exercise settlement value of the index on the day the index option is exercised. See also Exercise settlement amount.
Cboe Board Options Exchange.
Class of options.
A term referring to all options of the same type (either calls or puts) covering the same underlying stock.
Close / Closing transaction.
A reduction or an elimination of an open position by the appropriate offsetting purchase or sale. A selling transaction closes an existing long option position. A purchase transaction closes an existing short option position. This transaction reduces the open interest for the specific option involved.
Preço final.
The final price of a security at which a transaction was made. See also Settlement price.
A protective strategy in which a written call and a long put are taken against a previously owned long stock position. The options typically have different strike prices (put strike lower than call strike). Expiration months may or may not be the same. For example, if the investor previously purchased XYZ Corporation at $46 and it rose to $62, the investor could establish a collar involving the purchase of a May 60 put and the writing of a May 65 call to protect some of the unrealized profit in the XYZ Corporation stock position. The investor may also use the reverse (a long call combined with a written put) if he has previously established a short stock position in XYZ Corporation. See also Fence.
Garantia.
Securities against which loans are made. If the value of the securities (relative to the loan) declines to an unacceptable level, this triggers a margin call. As such, the investor is asked to post additional collateral or the securities are sold to repay the loan.
Combinação.
An arrangement of options involving two long, two short, or one long and one short positions. The positions can have different strikes or expiration months. The term combination varies by investor. Example: a long combination might be buying 1 XYZ May 60 call and selling 1 XYZ May 60 put.
Condor spread.
A strategy involving four strike prices with both limited risk and limited profit potential. Establish a long call condor spread by buying one call at the lowest strike, writing one call at the second strike, writing another call at the third strike, and buying one call at the fourth (highest) strike. This spread is also referred to as a flat-top butterfly.
Contingency order.
An order to execute a transaction in one security that depends on the price of another security. An example might be to sell the XYZ May 60 call at $2.00, contingent upon XYZ stock being at or below $59.
Contract size.
The amount of the underlying asset covered by the option contract. This is 100 shares for 1 equity option unless adjusted for a special event. See also Adjustments.
Conversão.
An investment strategy in which a long put and a short call with the same strike price and expiration combine with long stock to lock in a nearly riskless profit. For example, buying 100 shares of XYZ stock, writing 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put at desirable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called conversion arbitrage. See also Reversal / Reverse conversion.
To close out an open position. This term most often describes the purchase of an option or stock to close out an existing short position for either a profit or loss.
Covered call / Covered call writing.
An option strategy in which a call option is written against an equivalent amount of long stock. Example: writing 2 XYZ May 60 calls while owning 200 shares or more of XYZ stock. See also Buy-write and Overwrite.
Covered combination.
A strategy in which one call and one put with the same expiration, but different strike prices, are written against each 100 shares of the underlying stock. Example: writing 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 55 put, and buying 100 shares of XYZ stock. In actuality, this is not a fully covered strategy because assignment on the short put requires purchase of additional stock.
Opção coberta.
An open short option position completely offset by a corresponding stock or option position. A covered call could be offset by long stock or a long call, while a covered put could be offset by a long put or a short stock position. This insures that if the owner of the option exercises, the writer of the option will not have a problem fulfilling the delivery requirements. See also Uncovered call option writing and Uncovered put option writing.
Covered put / Covered cash-secured put.
The cash-secured put is an option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.
Covered straddle.
An option strategy in which one call and one put with the same strike price and expiration are written against each 100 shares of the underlying stock. Example: writing 1 XYZ May 60 call and 1 XYZ May 60 put, and buying 100 shares of XYZ stock. In actuality, this is not a fully covered strategy because assignment on the short put requires purchase of additional stock.
Money received in an account either from a deposit or from a transaction that results in increasing the account's cash balance.
Credit spread.
A spread strategy that increases the account's cash balance when established. A bull spread with puts and a bear spread with calls are examples of credit spreads.
A measure of the rate of change in an option's Delta for a one-unit change in the price of the underlying stock. See also Delta.
The expiration dates applicable to the different series of options. Traditionally, there were three cycles:
Today, most equity options expire on a hybrid cycle, which involves four option series: the two nearest-term calendar months and the next two months from the traditional cycle to which that class of options has been assigned. For example, on January 1, a stock in the January cycle will be trading options expiring in these months: January, February, April and July. After the January expiration, the months outstanding will be February, March, April and July.
A type of option order that instructs the broker to cancel any unfilled portion of the order at the close of trading on the day the order was first entered.
A position (stock or option) that is opened and closed on the same day.
Money paid out from an account from either a withdrawal or a transaction that results in decreasing the cash balance.
Distribuição de débito.
A spread strategy that decreases the account's cash balance when established. A bull spread with calls and a bear spread with puts are examples of debit spreads.
A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or declines with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.
The process of meeting the terms of a written option contract when notification of assignment has been received. In the case of a short equity call, the writer must deliver stock and in return receives cash for the stock sold. In the case of a short equity put, the writer pays cash and in return receives the stock.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the price of the underlying stock.
Derivative / Derivative security.
A financial security whose value is determined in part from the value and characteristics of another security known as the underlying security.
Diagonal spread.
A strategy involving the simultaneous purchase and writing of two options of the same type that have different strike prices and different expiration dates. Example: buying 1 May 60 call and writing 1 March 65 call.
An adjective used to describe an option that is trading at a price less than its intrinsic value (i. e., trading below parity).
Discretion.
Freedom given by an investor to his or her account executive to use judgment regarding the execution of an order. Discretion can be limited, as in the case of a limit order that gives the floor broker price flexibility beyond the stated limit price to use his or her judgment in executing the order. Discretion can also be unlimited, as in the case of a market-not-held order.
Early exercise.
A feature of American-style options that allows the owner to exercise an option at any time prior to expiration.
Troca de opções CBEE EDGX.
In a margin account, equity is the difference between the securities owned and the margin loans owed. The investor keeps this amount after all positions are closed and all margin loans paid off.
Equity option.
An option on shares of an individual common stock or exchange traded fund.
Equivalent strategy.
A strategy that has the same risk-reward profile as another strategy. For example, a long May 60-65 call vertical spread is equivalent to a short May 60-65 put vertical spread. See also Synthetic position.
European-style option.
An option that can be exercised only during a specified period just prior to expiration. See also American-style option.
Ex-date / Ex-dividend date.
The day before the date that an investor must have purchased the stock in order to receive the dividend. On the ex-dividend date, the previous day's closing price is reduced by the amount of the dividend because purchasers of the stock on the ex-dividend date will not receive the dividend payment. This date is sometimes referred to simply as the ex-date, and can apply to other situations (e. g., splits and distributions). If you purchase a stock on the ex-date for a split or distribution, you are not entitled to the split stock or that distribution. However, the opening price for the stock will have been reduced by an appropriate amount, as on the ex-dividend date. Weekly financial publications, such as Barron's, often include a stock's upcoming ex-date as part of their stock tables.
Exchange traded funds (ETFs)
Exchange traded funds (ETFs) are index funds or trusts listed on an exchange and traded in a similar fashion as a single equity. The first ETF came about in 1993 with the AMEX's concept of a tradable basket of stocks — Standard & Poor's Depositary Receipt (SPDR). Today, the number of ETFs that trade options continues to grow and diversify. Investors can buy or sell shares in the collective performance of an entire stock portfolio (or a bond portfolio) as a single security. Exchange traded funds allow investors to enjoy some of the more favorable features of stock trading, such as liquidity and ease of equity style, in an environment of more traditional index investing.
To invoke the rights granted to the owner of an option contract. In the case of a call, the option owner buys the underlying stock. In the case of a put, the option owner sells the underlying stock.
Exercise by exception processing.
A procedure used by OCC as an operational convenience for clearing members. Under these proceedings, OCC assumes a clearing member tendered exercise notices for options that are in-the-money by threshold amounts, unless specifically instructed not to do so. This procedure protects the owner from losing the intrinsic value of the option because of failure to exercise. Unless instructed not to do so, all expiring equity options held in customer accounts are exercised if they are in-the-money by a specified amount.
Preço do exercício.
The price that the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with strike or strike price.
Exercise settlement amount.
The difference between the exercise price of the option being exercised and the exercise settlement value of the index on the day the index option is exercised.
Expiration cycle.
The expiration dates applicable to the different series of options. Traditionally, there were three cycles:
Today, equity options expire on a hybrid cycle that involves four option series: the two nearest-term calendar months and the next two months from the traditional cycle to which that class of options has been assigned. For example, on January 1, a stock in the January cycle will be trading options expiring in these months: January, February, April and July. After the January expiration, the months outstanding will be February, March, April and July.
Data de validade.
The date that an option and the right to exercise it cease to exist.
Expiration Friday.
The last business day prior to the option's expiration date during which purchases and sales of options can be made. For equity options, this is generally the third Friday of the expiration month. If the third Friday of the month is an exchange holiday, the last trading day is the Thursday immediately preceding the third Friday.
Mês de validade.
The month that the expiration date occurs.
A protective strategy in which a written call and a long put are added to a previously owned long stock position, also referred to as a collar. The options may have the same strike price or different strike prices. The expiration months may or may not be the same. For example, if the investor previously purchased XYZ Corporation at $46 and it rose to $62, an investor could establish a collar involving the purchase of a May 60 put and the writing of a May 65 call as a way of protecting some of the unrealized profit in the XYZ Corporation stock position. An investor might also use the reverse (a long call combined with a written put) if he has previously established a short stock position in XYZ Corporation.
Fill-or-kill order (FOK)
A type of option order that requires that the order be executed completely or not at all. A fill-or-kill order is similar to an all-or-none (AON) order. The difference is that if the order cannot be completely executed (i. e., filled in its entirety) as soon as it is announced in the trading crowd, it is killed (cancelled) immediately. Unlike an AON order, an FOK order cannot be used as part of a good-‘til-cancelled order.
FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)
The largest independent regulator for all securities firms doing business in the United States.
Floor broker.
A trader on an exchange floor who executes trading orders for other people.
Floor trader.
An exchange member on the trading floor who buys and sells for their own account.
Analise fundamental.
A method of predicting stock prices based on the study of earnings, sales, dividends, and so on.
Fungibility.
Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed/multiple-traded options.
A measure of the rate of change in an option's Delta for a one-unit change in the price of the underlying stock. See also Delta.
Nasdaq GEMX, LLC.
Good-'til-cancelled (GTC) order.
A type of limit order that remains in effect until it is either executed (filled) or cancelled. This is unlike a day order, which expires if not executed by the end of the trading day. If not executed, a GTC option order is automatically cancelled at the option's expiration.
Hedge / Hedged position.
A position established with the specific intent of protecting an existing position. For example, an owner of common stock may buy a put option to hedge against a possible stock price decline.
Historic volatility.
A measure of actual stock price changes over a specific period. See also Standard deviation.
Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.
Horizontal spread.
An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). See also Calendar spread.
Immediate-or-cancel order (IOC)
A type of option order that gives the trading crowd one opportunity to take the other side of the trade. After announcement, the order is either partially or totally filled with any remaining balance immediately cancelled. An IOC order, considered a type of day order, cannot be used as part of a good-‘til-cancelled order since it is cancelled shortly after being entered. The difference between fill-or-kill (FOK) orders and IOC orders is that an IOC order may be partially executed.
Volatilidade implícita.
The volatility percentage that produces the best fit for all underlying option prices on that underlying stock. See also Individual volatility.
In-the-money / In-the-money option.
A term used to describe an option with intrinsic value. For standard options, a call option is in-the-money if the stock price is above the strike price. A put option is in-the-money if the stock price is below the strike price.
A compilation of several stock prices into a single number. Example: the S&P 100 Index.
Index option.
An option whose underlying interest is an index. Generally, index options are cash-settled.
Individual volatility.
The volatility percentage that justifies an option's price, as opposed to historic volatility or implied volatility. A theoretical pricing model can be used to generate an option's individual volatility when the five remaining quantifiable factors (stock price, time until expiration, strike price, interest rates and cash dividends) are entered along with the price of the option itself.
Instituição.
A professional investment management company. Typically, this term describes money managers such as banks, pension funds, mutual funds and insurance companies.
Valor intrínseco.
The in-the-money portion of an option's premium. See also In-the-money.
Mariposa de ferro.
An option strategy with limited risk and limited profit potential that involves both a long (or short) straddle, and a short (or long) strangle. An iron butterfly contains four options. It is equivalent to a regular butterfly spread that contains only three options. For example, a short iron butterfly might include buying 1 XYZ May 60 call and 1 May 60 put, and writing 1 XYZ May 65 call and writing 1 XYZ May 55 put.
ISE Gemini.
Nasdaq GEMX, LLC.
No J Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption.
A measure of leverage. The expected percentage change in the value of an option for a 1% change in the value of the underlying product.
Último dia de negociação.
The last business day before the option's expiration date during which purchases and sales of options can be made. For equity options, this is generally the third Friday of the expiration month. If the third Friday of the month is an exchange holiday, the last trading day is the Thursday immediately preceding the third Friday.
LEAPS® (Long-term Equity AnticiPation Securities) / Long-dated options.
Calls and puts with an expiration of over nine months when listed. Currently, equity LEAPS have two series at any time with a January expiration.
A term describing one side of a position with two or more sides. When a trader legs into a spread, they establish one side first, hoping for a favorable price movement in order to execute the other side at a better price. This is a higher-risk method of establishing a spread position.
A term describing the greater percentage of profit or loss potential when a given amount of money controls a security with a much larger face value. For example, a call option enables the owner to assume the upside potential of 100 shares of stock by investing a much smaller amount than that required to buy the stock. If the stock increases by 10%, for example, the option might double in value. Conversely, a 10% stock price decline might result in the total loss of the purchase price of the option.
Ordem limite.
A trading order placed with a broker to buy or sell stock or options at a specific price.
Liquidity / Liquid market.
Trading environments characterized by high trading volume, a narrow spread between the bid and ask prices, and the ability to trade larger sized orders without significant price changes.
Listed option.
A put or call traded on a national options exchange. In contrast, over-the-counter options usually have non-standard or negotiated terms.
Long option position.
The position of an option purchaser (owner) which represents the right to either buy stock (in the case of a call) or to sell stock (in the case of a put) at a specified price (strike price) at or before some date in the future (the expiration date). This position results from an opening purchase transaction (long call or long put).
Long stock position.
A position in which an investor has purchased and owns stock.
Margin / Margin requirement.
The minimum equity required to support an investment position. To buy on margin refers to borrowing part of the purchase price of a security from a brokerage firm.
Mark-to-market.
An accounting process by which the price of securities held in an account are valued each day to reflect the closing price or closing market quotes. As a result, the equity in an account is updated daily to reflect current security prices properly.
Ordem de mercado.
A trading order placed with a broker to immediately buy or sell a stock or option at the best available price.
Market quote.
Quotations of the current best bid/ask prices for an option or stock in the marketplace (an exchange trading floor). The investor usually obtains this information from a brokerage firm. However, for listed options and stocks, these quotes are widely disseminated and available through various commercial quotation services.
Criador de mercado.
An exchange member on the trading floor who buys and sells options for their own account and who has the responsibility of making bids and offers and maintaining a fair and orderly market. See also Specialist / specialist group / specialist system.
Market maker system (competing)
A method of supplying liquidity in options markets by having market makers in competition with one another. As an alternative to a specialist system, they are also responsible for making fair and orderly markets in a given class of options.
Market-not-held order.
A type of market order that allows the investor to give discretion to the floor broker regarding the price and/or time of trade execution.
Market-on-close order (MOC)
A type of option order that requires that an order be executed at or near the close of trading on the day the order is entered.
Married put strategy.
The simultaneous purchase of stock and put options representing an equivalent number of shares. This is a limited risk strategy during the life of the puts because the stock can always be sold for at least the strike price of the purchased puts.
Miami Options Exchange.
A mathematical formula used to calculate the theoretical value of an option. See also Black-Scholes formula.
Multiple-listed / multiple-traded option.
Any option contract listed and traded on more than one national options exchange. See also Fungibility.
Naked or uncovered option.
A short option position that is not fully collateralized if notification of assignment is received. A short call position is uncovered if the writer does not have a long stock or deeper-in-the-money long call position. A short put position is uncovered if the writer is not short stock or long another deeper-in-the-money put.
A national securities exchange (Operated by Nasdaq OMX).
Net credit.
Money received in an account either from a deposit or a transaction that results in increasing the account's cash balance.
Money paid from an account either from a withdrawal or a transaction that results in decreasing the cash balance.
An adjective describing the belief that a stock or the market in general will neither rise nor decline significantly.
Neutral strategy.
An option strategy (Or stock and option position) expected to benefit from a neutral market outcome.
Ninety-ten (90/10) strategy.
A conservative option strategy in which an investor buys Treasury bills (or other liquid assets) with 90% of their funds, and buys call options (or put options or a mixture of both) with the balance. The proportions of this strategy are subject to change based on prevailing interest rates.
Non-equity option.
Any option that does not have common stock as the underlying asset. Non-equity options include options on futures, indexes, foreign currencies, Treasury security yields, etc.
Not-held order.
A type of order that releases normal obligations implied by the other terms of the order. For example, a limit order designated as not-held allows discretion to the floor broker in filling the order when the market trades at the limit price of the order. In this case, there is no obligation to provide the customer with an execution if the market trades through the limit price on the order. See also Discretion and Market-not-held order.
Nasdaq Options Market, LLC.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Nasdaq Options Market.
Please update the optionseducation site to reflect the new name changes on these pages:
From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Obrigado pela informação! There were some emails floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2018. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your email. I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.​
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
Please update the optionseducation site to reflect the new name changes on these pages:
From: Christine Stange.
Sent: Wednesday, March 08, 2017 3:08 PM.
Subject: RE: ISE exchanges name changes.
Obrigado pela informação! There were some emails floating around last week on ISE's name change. We'll have some development as well as content work to be done to accommodate the change.
With regards to NASDAQ vs. Nasdaq, the website uses both the exchange's legal name and trading facility names. The approved NASDAQ ones were originally provided to us by Legal back in 2018. We should reach out to Legal to have them revalidate the list. They had last reviewed and certified it in January 2017. I've attached the document that you were referring to in your email. I'm also attaching a spreadsheet where we (in conjunction with Product Development) track the exchange identifiers used on our various systems.​
Trading Facility Name & Acronym.
Nasdaq GEMX, LLC.
Nasdaq BX Options.
Nasdaq PHLX LLC.
Nasdaq PHLX LLC.
The Nasdaq Stock Market LLC.
A national securities exchange (Operated by NYSE Euronext).
NYSE American Options.
Opções da NYSE Arca.
Offer / Offer price.
The price at which a seller is offering to sell an option or a stock. Also known as ask or ask price.
One-cancels-other order (OCO)
A type of option order that treats two or more option orders as a package, whereby the execution of any one of the orders causes all the orders to be reduced by the same amount. For example, the investor would enter an OCO order if they wished to buy 10 May 60 calls or 10 June 60 calls or any combination of the two which when summed equaled 10 contracts. An OCO order may be a day order or a good-‘til-cancel order.
Interesse aberto.
The total number of outstanding option contracts on a given series or for a given underlying stock.
Protício aberto.
The trading method by which competing market makers and floor brokers representing public orders make bids and offers on the trading floor.
Opening transaction.
An addition to, or creation of, a trading position. An opening purchase transaction adds long options to an investor's total position, and an opening sale transaction adds short options. An opening option transaction increases that option's open interest.
A contract that gives the owner the right, but not the obligation, to buy or sell a particular asset (the underlying stock) at a fixed price (the strike price) for a specific period of time (until expiration) . The contract also obligates the writer to meet the terms of delivery if the owner exercises the contract right.
Option period.
The time from when a buyer or writer of an option creates an option contract to the expiration date; sometimes referred to as an option's lifetime.
Option pricing curve.
A graphical representation of the estimated theoretical value of an option at one point in time, at various prices of the underlying stock.
Option pricing model.
The first widely used model for option pricing was the Black Scholes. This formula can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility. While the Black-Scholes model does not perfectly describe real-world options markets, it is still often used in the valuation and trading of options.
Option writer.
The seller of an option contract who is obligated to meet the terms of delivery if the option owner exercises his or her right. This seller has made an opening sale transaction, and has not yet closed that position.
Optionable stock.
A stock on which listed options are traded.
Options Clearing Corporation (OCC)
OCC is the world's largest equity derivatives clearing organization. Founded in 1973, OCC operates under the jurisdiction of both the Securities and Exchange Commission (SEC) as a Registered Clearing Agency and the Commodity Futures Trading Commission (CFTC) as a Derivatives Clearing Organization. OCC provides central counterparty (CCP) clearing and settlement services to 16 exchanges and trading platforms for options, financial futures, security futures and securities lending transactions.
OTC option.
An over-the-counter option is traded in the over-the-counter market. OTC options are not listed on an options exchange and do not have standardized terms. These are to be distinguished from exchange-listed and traded equity options, which are standardized. See also Fungibility.
Out-of-the-money / Out-of-the-money option.
A term used to describe an option that has no intrinsic value. The option’s premium consists entirely of time value. For standard contracts, a call option is out-of-the-money if the stock price is below its strike price. A put option is out-of-the-money if the stock price is above its strike price. See also Intrinsic value and Time value.
Over-the-counter / Over-the-counter market.
A decentralized association of market participants, with many characteristics of an exchange, where trading takes place via an electronic network.
An option strategy involving the writing of call options (wholly or partially) against existing long stock positions. This is different from the buy-write strategy that involves the simultaneous purchase of stock and writing of a call. See also Ratio write.
Any person who has made an opening purchase transaction, call or put, and has that position in a brokerage account.
A term used to describe an option contract's total premium when that premium is the same amount as its intrinsic value. For example, an option is ‘worth parity’ when its theoretical value is equal to its intrinsic value. An option is said to be ‘trading for parity’ when an option is trading for only its intrinsic value. Parity may be measured against the stocks last sale, bid or offer.
Diagrama de pagamento.
A chart of the profits and losses for a particular options strategy prepared in advance of the execution of the strategy. The diagram is a plot of expected profits or losses against the price of the underlying security.
Nasdaq PHLX, LLC.
Physical delivery option.
An option whose underlying entity is a physical good or commodity, like a common stock or a foreign currency. When its owner exercises that option, there is delivery of that physical good or commodity from one brokerage or trading account to another.
The risk to an investor (option writer) that the stock price will exactly equal the strike price at expiration (that option will be exactly at-the-money). The investor will not know how many of their written(short) options will be assigned or whether a last second move in the underlying will leave any long options in - or out-of-the-money. The risk is that on the following Monday the option writer might have an unexpected long (in the case of a written put) or short (in the case of a written call) stock position, and thus be subject to the risk of an adverse price move.
The combined total of an investor's open option contracts (Calls and/or puts) and long or short stock.
Mercado de posição.
An investing strategy in which open positions are held for an extended period.
1. Total price of an option: intrinsic value plus time value.
2. Often (Erroneously) this word is used to mean the same as time value .
Primary market.
For securities traded in more than one market, the primary market is usually the exchange where trading volume in that security is highest.
Profit/loss graph.
A graphical presentation of the profit and loss possibilities of an investment strategy at one point in time (usually option expiration), at various stock prices.
Posicione a opção.
An option contract that gives the owner the right to sell the underlying stock at a specified price (its strike price) for a certain, fixed period (until its expiration). For the writer of a put option, the contract represents an obligation to buy the underlying stock from the option owner if the option is assigned.
No Q Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
Ratio spread.
A term most commonly used to describe the purchase of an option(s), call or put, and the writing of a greater number of the same type of options that are out-of-the-money with respect to those purchased. All options involved have the same expiration date. For example, buying 5 XYZ May 60 calls and writing 6 XYZ May 65 calls. See also Ratio write.
Ratio write.
An investment strategy in which stock is purchased and call options are written on a greater than one-for-one basis (more calls written than the equivalent number of shares purchased). For example, buying 500 shares of XYZ stock, and writing 6 XYZ May 60 calls. See also Ratio spread.
Ganhos e perdas realizados.
The net amount received or paid when a closing transaction is made and matched with an opening transaction.
Resistência.
A term used in technical analysis to describe a price area at which rising prices are expected to stop or meet increased selling activity. This analysis is based on historic price behavior of the stock.
Reversal / Reverse conversion.
An investment strategy used mostly by professional option traders in which a short put and long call with the same strike price and expiration combine with short stock to lock in a nearly riskless profit. For example, selling short 100 shares of XYZ stock, buying 1 XYZ May 60 call, and writing 1 XYZ May 60 put at favorable prices. The process of executing these three-sided trades is sometimes called reversal arbitrage. See also Conversion.
A measure of the expected change in an option's theoretical value for a 1% change in interest rates.
A trading action in which the trader simultaneously closes an open option position and creates a new option position at a different strike price, different expiration, or both. Variations of this include rolling up, rolling down, rolling out and diagonal rolling.
A Comissão de Valores Mobiliários. The SEC is an agency of the federal government that is in charge of monitoring and regulating the securities industry.
Secondary market.
A market where securities are bought and sold after their initial purchase by public investors.
Sector index.
An index that measures the performance of a narrow market segment, such as biotechnology or small capitalization stocks.
Secured put / Cash-secured put.
An option strategy in which a put option is written against a sufficient amount of cash (or Treasury bills) to pay for the stock purchase if the short option is assigned.
Series of options.
Option contracts on the same class having the same strike price and expiration month. For example, all XYZ May 60 calls constitute a series.
Assentamento.
The process by which the underlying stock is transferred from one brokerage account to another when equity option contracts are exercised by their owners and the inherent obligations assigned to option writers.
Settlement price.
The official price at the end of a trading session. OCC establishes this price and uses it to determine changes in account equity, margin requirements and for other purposes. See also Mark-to-market.
Short option position.
The position of an option writer that represents an obligation on the part of the option's writer to meet the terms of the option if its owner exercises it. The writer can terminate this obligation by buying back (cover or close) the position with a closing purchase transaction.
Short stock position.
A strategy that profits from a stock price decline. It is initiated by borrowing stock from a broker-dealer and selling it in the open market. This strategy is closed (covered) later by buying back the stock and returning it to the lending broker-dealer.
Specialist / Specialist group / Specialist system.
One or more exchange members whose function is to maintain a fair and orderly market in a given stock or a given class of options. This is accomplished by managing the limit order book and making bids and offers for their own account in the absence of opposite market side orders. See also Market maker and Market maker system (competing).
A stock dividend issued by one company in shares of another corporate entity, such as a subsidiary corporation of the company issuing the dividend.
Spread / Spread order.
A position consisting of two parts, each of which alone would profit from opposite directional price moves. As orders, these opposite parts are entered and executed simultaneously in the hope of (1) limiting risk, or (2) benefiting from a change of price relationship between the two parts.
Desvio padrão.
A statistical measure of price fluctuation. One use of the standard deviation is to measure how stock price movements are distributed about the mean. See also Volatility.
Standardization.
Interchangeability resulting from standardization. Options listed on national exchanges are fungible, while over-the-counter options generally are not. Classes of options listed and traded on more than one national exchange are referred to as multiple-listed / multiple-traded options.
Stock dividend.
A dividend paid in shares of stock rather than cash. See also Spin-off.
Stock split.
An increase in the number of outstanding shares by a corporation through the issuance of a set number of shares to a shareholder for a set number of shares that the shareholder already owns. For example, a corporation might declare a 2-for-1 stock split. This means that for every share of stock an investor owns, he/she will be given another, thus owning two shares instead of one. There will be a corresponding reduction in equity value per share. In this case, the new shares (post-split) will be worth one-half their previous value but the investor will own twice as many shares.
Parar ordem.
A type of contingency order, often erroneously known as a stop-loss order, placed with a broker. It becomes a market order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specified price. See also Stop-limit order.
Stop-limit order.
A type of contingency order placed with a broker that becomes a limit order when the stock trades, or is bid or offered, at or through a specific price.
A trading position involving puts and calls on a one-to-one basis in which the puts and calls have the same strike price, expiration and underlying stock. When both options are owned, the position is called a long straddle. When both options are written, it is a short straddle. Example: a long straddle might be buying 1 XYZ May 60 call and buying 1 XYZ May 60 put.
Strike / Strike price.
The price at which the owner of an option can purchase (call) or sell (put) the underlying stock. Used interchangeably with striking price or exercise price.
Strike price interval.
The normal price differential between option strike prices. Exchange rules for strike intervals have changed over the years, and many stocks are now listed in $1 increments or smaller. In general, strike intervals in equity options are listed in $2.50 increments for strikes under $50 and in $5 increments from $50 up to $200. Over $200, strikes are listed in $10 increments. As mentioned, many stocks are now exempt from standard listing procedures and strike increments will vary.
Aptidão.
A requirement that any investing strategy fall within the financial means and investment objectives of an investor or trader.
A term used in technical analysis to describe a price area at which falling prices are expected to stop or meet increased buying activity. This analysis is based on previous price behavior of the stock.
Synthetic long call.
A long stock position combined with a long put of the same series as that call.
Synthetic long put.
A short stock position combined with a long call of the same series as that put.
Synthetic long stock.
A long call position combined with a short put of the same series.
Synthetic position.
A strategy involving two or more instruments that have the same risk-reward profile as a strategy involving only one instrument.
Synthetic short call.
A short stock position combined with a short put of the same series as that call.
Synthetic short put.
A long stock position combined with a short call of the same series as that put.
Synthetic short stock.
A short call position combined with a long put of the same series.
Análise técnica.
A method of predicting future stock price movements based on the study of historical market data such as the prices themselves, trading volume, open interest, the relation of advancing issues to declining issues, short selling volume and others.
Theoretical option pricing model.
A formula that can be used to calculate a theoretical value for an option using current stock prices, expected dividends, the option's strike price, expected interest rates, time to expiration and expected stock volatility.
Theoretical value.
The estimated value of an option derived from a mathematical model. See also Model and Black-Scholes formula.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in time to the option's expiration date. See also Time decay.
The minimum price increment for an option's bid or ask.
Decadência do tempo.
A term used to describe how the theoretical value of an option erodes or reduces with the passage of time. Time decay is specifically quantified by Theta.
Time spread.
An option strategy that generally involves the purchase of a farther-term option (call or put) and the writing of an equal number of nearer-term options of the same type and strike price. Example: buying 1 XYZ May 60 call (far-term portion of the spread) and writing 1 XYZ March 60 call (near-term portion of the spread). Também conhecido como propagação do calendário ou propagação horizontal.
Valor do tempo.
The part of an option's total price that exceeds its intrinsic value. The premium of an out-of-the-money option consists entirely of time value.
1. Any investor who makes frequent purchases and sales.
2. A member of an exchange who conducts his or her buying and selling on the trading floor of the exchange.
Trading pit.
A specific location on the trading floor of an exchange designated for the trading of a specific option class or stock.
Custos de transação.
All of the charges associated with executing a trade and maintaining a position. These include brokerage commissions, fees for exercise and/or assignment, exchange fees, SEC fees and margin interest. In academic studies, the spread between bid and ask is taken into account as a transaction cost.
Tipo de opções.
The classification of an option contract as either a put or a call.
Uncovered call option writing.
A short call option position in which the writer does not own an equivalent position in the underlying security represented by his or her option contracts.
Uncovered put option writing.
A short put option position in which the writer does not have a corresponding short position in the underlying security or has not deposited, in a cash account, cash or cash equivalents equal to the exercise value of the put.
Segurança subjacente.
The security subject to being purchased or sold upon exercise of the option contract.
A measure of the rate of change in an option's theoretical value for a one-unit change in the volatility assumption. See also Kappa and Delta.
Vertical spread.
Most commonly used to describe the purchase of one option and writing of another where both are of the same type and of same expiration month, but have different strike prices. Example: buying 1 XYZ May 60 call and writing 1 XYZ May 65 call. See also Bull (or bullish) spread and Bear (or bearish) spread.
Volatilidade.
A measure of stock price fluctuation. Mathematically, volatility is the annualized standard deviation of a stock's daily price changes. See also Historic volatility, Individual volatility and Implied volatility.
Write / Writer.
To sell an option that is not owned through an opening sale transaction. While this position remains open, the writer is subject to fulfilling the obligations of that option contract; i. e., to sell stock (In the case of a call) or buy stock (In the case of a put) if that option is assigned. An investor who so sells an option is called the writer, regardless of whether the option is covered or uncovered.
XYZ / XYZ Corporation.
A fictitious company used as the underlying stock throughout the OIC website.
No Y Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
No Z Options Glossary Items.
There are currently no glossary items for this letter.
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